研报：德银：唯品会：维持买入评级 目标价24.5美元
作者：admin 发表时间：2017-10-26 浏览：33 海淘人物
北京时间1月9日早间消息，德意志银行今天发布研究报告，将唯品会(NYSE:VIPS)的股票评级维持在买入(Buy)不变，目标价24.5美元。以下是报告内容摘要：-对中国闪购领导者的运营观察：唯品会去年曾派出公司CTO(首席技术官)参加我们召开的第一届中国电子商务日年度大会，而昨日该公司运营和产品管理副总裁提供了一些有用的信息，可供我们深刻理解该公司对移动和物流等领域的密切关注。-唯品会等垂直行业领导者在移动领域中占有优势：唯品会的移动团队在公司内部拥有彻底的运营自主权，可自主履行营销、管理及其他职能。管理层称，移动端的高采用率(第三季度在商品交易总额中的占比为60%)、篮子规模的上升(现已高于桌面端)以及其他早期成功的明显迹象是其关注部门的原因所在，同时也是成为一家更多地从事垂直行业的从业公司的优势所在。其他从业者认为很难将所有东西都整合到一个应用中去，但购物者的评价是唯品会的移动应用易于使用，其简洁的界面能刺激消费者的冲突购物行为。移动端拥有高频率使用的本质，这对闪购模式来说是一种很大的优势。-密切关注数据和物流：正如我们最近与唯品会高管会面时一样，昨日会谈中高管也不停强调大数据的重要性。该公司运营和产品管理副总裁指出，唯品会正在从几年前以商品为驱动力的业务模式向更关注技术的模式过渡。唯品会的整个物流系统都在继续进行升级，这是其在全国范围内进行大规模仓储投资计划的一部分内容。唯品会同时还称其对已经开始建设自己的快递体系感到高兴，目的是更好地控制履约活动和改善用户体验。就闪购模式而言，库存管理是非常重要的，公司需要广泛的数据以便向位于合适地点的仓库发货和有效处理退货问题等。-公司对农村业务的扩张感到高兴；维持买入评级：低线城市市场一直都在唯品会业务中占据很大比重。随着农村消费者越来越多地使用移动平台，唯品会向迅速发展的西南地区市场拓展业务之举已大获成功。另一方面，唯品会还重点关注直接来自于海外品牌的海淘机会，另外还集中关注运营问题以提高顾客保留率和二次购买率，并减少了购买流程的步骤。最后，我们认为唯品会不会受到中国政府正在起草的电子商务新规的影响。(来源：新浪科技；文/唐风；编选：中国电子商务研究中心)
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