研报：德银：京东：维持持有评级 目标价27.40美元
作者：admin 发表时间：2020-11-15 浏览：72 海淘人物
1月15日午间消息，德意志银行今天发布研究报告，维持京东商城股票持有(Hold)评级，以及27.40美元的目标股价。以下为报告概要：京东商城在整个2014年都在继续向级别较低的市场快速扩张基础设施。该公司管理层认为，这是他们大幅领先预期需求的关键所在。仅去年3月至9月，京东商城的仓储中心就从86个增加到118个，所在城市从36个增加到39个。建筑面积从150万平方米扩大到230万平方米。当日达覆盖城市从103座增加到130座，次日达覆盖城市从503座增加到815座。与微信协同效应进展顺利京东商城认为该公司与腾讯的合作实现了非常积极的进展，未来仍将具备巨大潜力。例如，京东商城去年第三季度的季度活跃用户为4000万。微信和手机QQ号称拥有4亿至5亿月活跃用户。转化率仍在提升。我们相信，重复购物也在增加。市场之前普遍认为微信高度集中于一线城市，但实际上也给京东商城带来了很多三、四线城市的用户似乎只有其姐妹应用手机QQ能够做到这一点。我们预计，用户在朋友圈中分享的购买体验，可以极大地改善这种协同效应。腾讯投资的口袋购物催生了很多微店。京东商城也在微信上拥有了集中化的接入点。京东的拍拍移动部门也为商家提供了自己的微店工具。京东并未将微店视作威胁，而是将其视作对腾讯社交电商生态系统的补充。与易车网的协同效应仍待探索京东商城管理层表示，该公司之所以投资易车网，是为了进入一个门槛高但增长快的专业领域。虽然京东短期内很难有什么商业化项目，但长期联营模式仍在探讨之中。京东商城希望进军二手车和汽车零配件市场。具体到生鲜产品，京东只会着眼于高端市场，这一点与其他O2O项目一样。由于线下超市仍然占据主导地位，因此很难进军广泛的杂货领域。最后，农村地区肯定是京东商城移动渗透计划的焦点。该公司希望发展自己的移动应用，针对移动购物领域日益普遍的冲动购物进行优。
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