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曹磊：互联网金融做好风控才能经营稳定

曹磊：互联网金融做好风控才能经营稳定

作者：admin 发表时间：2020-11-14 浏览：111 海淘人物

摘要：近日，中国电子商务研究中心主任、中国互联网金融研究中心研究员曹磊在接受《新金融观察》记者采访时认为，阿里巴巴一直想进军互联网金融，先成立了主攻小微企业贷款的阿里小贷，再成立主攻线上虚拟财产保险(放心保)的众安在线，现在欲控股天弘基金—目前，阿里巴巴已布局五大金融形态中的三个，未来或许也会紧跟民营银行的申请热潮，成为金融控股集团。曹磊认为，金融业也是服务业的一部分，是特殊的服务业。阿里巴巴早年的网络支付主要是为了配合电商业务的发展，阿里巴巴当初推出余额宝也不止为从金融业分一杯羹，但是互联网金融却在实践中对金融业进行了流程优化的改造，最终将引发利益的重新分配和行业洗牌。无论是互联网金融的哪个分支，一定要做好风险监控，才能保证经营的稳定持续。以下为该报道原文全文，原题：《阿里巴巴拟控股天弘基金》支付宝与天弘基金年内联手打造了余额宝，当业内还猜想着这一新生事物的发展前景时，作为支付宝的母公司，浙江阿里巴巴电子商务有限公司再度抛出重磅消息—将直接控股天弘基金。内蒙君正(601216)10月9日晚的公告显露了阿里巴巴进军金融领域的野心。阿里巴巴拟出资11.8亿元认购天弘基金，交易完成后阿里巴巴将持有51%的天弘基金股份，成为控股股东。受此消息的影响，上周最后两个交易日，互联网金融概念再度扬威，内蒙君正和金证股份(600446)连续两个交易日“一”字涨停。阿里巴巴走向台前根据内蒙君正的公告，天弘基金将以每股4.5元的价格向内蒙君正和阿里巴巴发行股票，进行增资扩股。其中，阿里巴巴将出资11.8亿元认购天弘基金26230万股股本，占增资扩股后天弘基金总股本的51%。作为天弘基金的原第二大股东，内蒙君正拟出资6943万元认购天弘基金1542.9万股，不过其持股比例将从扩股前的36%降至15.6%，并沦为第三大股东。众所周知，阿里巴巴是目前国内少数拥有大数据挖掘能力的企业，支付宝拥有数以亿计的客户，且以小微企业和个人用户为主，与传统金融机构的客户结构区别较大。在今年6月天弘基金与支付宝联合推出余额宝后，借助支付宝的客户资源和渠道优势，余额宝规模快速发展至500亿元，成为目前国内最大的货币基金。余额宝掀起的浪潮让阿里巴巴看到互联网金融中小额理财产品的极大需求。而入股天弘基金，对于缺乏相应金融牌照的阿里巴巴而言，将是一块敲门砖。此前，外界一直认为余额宝的运营模式相当于变相销售基金，此次阿里巴巴入股天弘基金后，支付宝从事基金业务就显得理所当然。中国电子商务研究中心主任、中国互联网金融研究中心研究员曹磊认为，阿里巴巴一直想进军互联网金融，先成立了主攻小微企业贷款的阿里小贷，再成立主攻线上虚拟财产保险(放心保)的众安在线，现在欲控股天弘基金—目前，阿里巴巴已布局五大金融形态中的三个，未来或许也会紧跟民营银行的申请热潮，成为金融控股集团。与此同时，大数据在风险控制上也发挥了作用，利用数据挖掘可获取客户的消费习惯，预判资金流动，从而降低货币基金的流动性风险。方证证券分析师龙蒙蒙表示，这种金融创新模式将有助于天弘基金旗下其他产品在支付宝平台上销售。阿里巴巴会将触角延伸至产业链上游，依据客户信息数据可开发出更贴近客户需求的产品。从长期来看，如果这次并购能够完成，阿里巴巴旗下的诸多业务均可围绕天弘基金这一平台展开，为以互联网金融为媒介的混业经营奠定了良好的基础。龙蒙蒙表示，天弘基金子公司将阿里金融的贷款证券化，可以弥补阿里金融不能吸收存款的短板，由于基金公司不限制杠杆水平，可通过大幅提高杠杆，进一步增强阿里巴巴的实力。同时，阿里巴巴还可借助天弘基金子公司的牌照涉足房地产项目融资、地方平台项目融资、资产证券化业务、私募股权投资等，极大地拓宽了阿里巴巴的业务领域。交易完成尚须考验尽管阿里巴巴与天弘基金的“联姻”被外界普遍看好，但仍存些许不确定因素。特别是各方多次提及的“此次交易还需要得到证监会批准”。尽管新《基金法》放宽了对基金管理公司主要股东的条件要求，但其中第13条规定，基金公司主要股东(持股在25%以上)应当具有经营金融业务或者管理金融机构的良好业绩、良好的财务状况和社会信誉。2012年9月20日公布的《证券投资基金管理公司管理办法》也规定，主要股东应该具备从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理业务等条件。阿里巴巴虽然具有第三方支付牌照，但是否符合上述条件，还要取决于证监会的态度。如果管理层批准了这项交易，那么法律、法规的制定和修改同样迫在眉睫。曹磊认为，金融业也是服务业的一部分，是特殊的服务业。阿里巴巴早年的网络支付主要是为了配合电商业务的发展，阿里巴巴当初推出余额宝也不止为从金融业分一杯羹，但是互联网金融却在实践中对金融业进行了流程优化的改造，最终将引发利益的重新分配和行业洗牌。无论是互联网金融的哪个分支，一定要做好风险监控，才能保证经营的稳定持续。此外，天弘基金此次“扩充军备”还有一大看点，就是对管理层的股权激励。从内蒙君正的公告来看，天弘基金管理层拟认购5657.1万股股本，并将以11%持股比例成为天弘基金的第四大股东。目前，国内基金公司中管理层实现持股的并不多。国金证券(600109)认为，阿里巴巴和天弘基金的合作从业务层面正式进入股权层面，阿里巴巴的金融创新步伐将加快。不过，天弘基金管理层将以什么样的价格受让这些股权，依然还是未解的谜团。如果以每股4.5元的价格获得股权激励，那么总价值将超过2.5亿元，基金公司的管理层能否承受，就要打上一个大大的问号。不论并购能否最终成功，阿里巴巴未来都必将推出更多的创新金融产品，在支付宝的平台上进行销售。而腾讯、百度及东方财富(300059)等其他互联网公司也很可能纷纷效仿，互联网金融或将从基金业扩展至证券业和银行业。