曹磊：互联网金融是金融的延伸用户涉足需谨慎

摘要：2月24日，中国电子商务研究中心主任、互联网金融研究中心研究员曹磊在接受《国际金融报》记者采访时说：“金融业的高额利润吸引着互联网企业，互联网金融概念的出现模糊了金融和互联网的界限，互联网企业纷纷开始涉足。目前，互联网企业发展已经到达一定的瓶颈，增加金融业务可以扩展自身业务范围；同时利用互联网金融的高收益圈钱圈用户，增加用户的黏性，提高产品转化率；再者互联网企业做金融，打造自身平台的一体化，让消费者能够在平台上从生活服务到投资理财都能得到满足，提高用户体验。”“但是，‘无门槛、无标准、无监管’是‘宝们’真实写照，一些互联网金融产品(特别是理财产品)游走于非法与合法间的灰色区域，容易形成资金池或者非法资金的局面。”曹磊进一步分析称，“互联网金融企业通过数据挖掘与数据分析，获得个人与企业的信用信息，信息是否和现实存在偏差，是否真正配对，是否公开透明？比如，借款人提供的资料的真实性？互联网金融企业是否监守自盗等问题。同时保护好用户信息安全也是一大挑战。互联网金融终归是金融的一种延伸，投资理财本身就具备一定的风险，用户在涉足时依旧需要保持谨慎态度。”以下为该报道原文全文，原题：《7%的诱惑有多大？》年化收益率7%、低门槛、“饥饿营销”策略助推，新款余额宝的两款理财型保险产品，在情人节、元宵节里赚足眼球，总额8.8亿元的产品仅用6分钟即售罄。被标榜为专享权益的理财产品实则为珠江人寿和天安人寿旗下的普通万能险，7%的预期收益率成为最大卖点。在投资领域一直处于弱势的保险业真能支付如此高的回报吗？3分钟能做些什么？唱一首情歌，或者，吃一碗元宵？2014年2月14日上午10点03分，支付宝官方微博宣布：两款总金额5.8亿元的“元宵理财”产品销售告罄。这时，距离产品上线只有3分钟；下午1点02分31秒，紧急追加的3亿元“元宵理财”再度脱销，这一次，仅用了2分31秒。根据支付宝公布的数据：当天，活动开始的第一分钟就有5万人点击了“立即抢购”按钮，总共有51.4万人参与抢拍，最终，4.3万用户在不到6分钟内抢光了8.8亿元“元宵理财”。这究竟是一款什么样的产品，能够吸引数万人“前赴后继”守在电脑屏幕前抢购？消费者：保本保底只是“传说”所谓的“元宵理财”实际上对接的是两款万能险产品，而根据保监会的相关要求，保险产品不能承诺最高收益，即便他可以通过资产管理通道实现。因此，所谓的保底保本只是“传说”2月10日，支付宝给《国际金融报》记者发来一封邮件称：一款名为“余额宝用户专享权益”的产品已经低调上线并开放预约。不同于目前余额宝、理财通等产品对接货币基金，收益存在波动，长期收益难以确定且不能提供保本，这款产品预期一年收益率达到7%，并承诺“保本保底”。承诺“保本保底”，这是银行定期存款的“节奏”，难道支付宝开始涉足银行传统业务，推出“定期宝”？就在收到邮件后不久，支付宝迅速将“保本保底”改为“本金保障”。关于推出“定期宝”的疑惑也在随后的电话采访中被否定。支付宝有关负责人向《国际金融报》记者证实：“这款产品算不上余额宝的兄弟产品，也算不上余额宝二代，更加不是此前传闻中的‘定期宝’，余额宝面向的是此前没怎么接触过理财的用户，随着他们对理财需求的深入，一些人会愿意损失一定的流动性去换取更高的收益，‘元宵理财’开放购买的这款余额宝用户专享的产品就是我们满足用户这些需求的一次小尝试。真正的余额宝的兄弟产品还在后面。”为什么要做这个修改？这要从“元宵理财”关联的2款产品说起。记者注意到，“元宵理财”实际上对接的是两款万能险产品：珠江人寿推出的珠江汇赢一号和天安人寿推出的天安安心盈B款。“根据保监会的相关要求，保险产品不能承诺最高收益，即使它可以通过资产管理通道实现这一收益。”首都经济贸易大学保险系教授、中国保险学会常务理事庹国柱在接受《国际金融报》记者采访时说。对此，珠江人寿有关负责人在接受《国际金融报》记者采访时表示：“从未承诺‘保本保底’，这款产品有2.5%的保底收益，高于2.5%部分是预期收益。我们的所有条款都符合保监会的监管要求。”撇开“保本保底”，“元宵理财”还有什么吸引力？“7%的预期年化收益无疑是一个很大的诱惑，远高于银行人民币活期存款年利息0.35%，也大大高于1年定期存款利率的3%。”庹国柱进一步指出，“当然，银行也提供理财产品，一般资金越大、冻结期越长，回报率越高，要实现7%以上的回报通常需要100万元以上的资金；如果你的资金超过300万元甚至能获得9%年化收益。因此，互联网金融产品对手持资金小于100万元的散户吸引力最大。”根据“元宵理财”的“游戏规则”，消费者购买产品前必须进行预约，每个用户仅限购2000份，每份为1000元，即单个投资者的参与上限为200万元。2月10日，记者进入专属预约页面，将资金转入余额宝并完成预约。2月14日9点58分，记者通过电脑和手机客户端不断刷新活动页面；10点，点击“立即购买”按钮后，网页出现“当机”现象，再次进入页面时，页面显示“卖光了”。记者随即向多位参与抢购的消费者求证发现，身边几乎没有成功购买的案例。一些消费者在抱怨“抢购者太多，网速太慢”的同时，开始怀疑“另有隐情”，“是不是像银行理财一样给VIP客户预留了一部分额度”？对此，另一家参与“元宵理财”的保险公司——天安人寿创新业务部负责人王小梅在接受《国际金融报》记者采访时称：“不存在‘惜售’的情况，但确实没有想到会这么快就售罄。不过，我们做了各种预案，这就是为什么下午1点，我们又追加了3亿元额度。”虽然追加了3亿元额度，记者下午1点登录专属预约页面进行抢购时，依然出现了上午一样网络“阻塞”的情况。保险代理人：“幸福”来得太突然万能险产品的特性是保障额度低，预期收益也不保底。因此，对于保险代理人来说，以往要推这些产品，总是要动足脑子，卯足劲。但互联网却让这种高难度推销产品变成了抢手货黛西(化名)，建信人寿(原太平洋安泰)保险代理人，有着十数年保险销售经历。互联网上保险理财“走俏”让她大呼：“幸福来得太突然了。”黛西告诉《国际金融报》记者，“以往，代理人要给客户推荐一款理财产品，要费好大的劲，一般，我们只给比较熟悉的客户推荐万能险。”原因很简单：万能险保障额度低，预期收益也不保底。“谁能想到，买万能险还要预约、抢购。”更让黛西感到不可思议的是，“放在互联网上卖，不到3分钟居然就卖断货。”这样的成绩同样出乎王小梅的预料。2012年“加盟”天安人寿，王小梅一直从事与创新业务相关的课题研究，“元宵理财”是天安人寿第一次参与支付宝的理财活动。她告诉记者：“

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