研报：德银：维持阿里巴巴买入评级 目标价调低至89美元
作者：admin 发表时间：2020-11-07 浏览：24 海淘人物
北京时间9月1日晚间消息，德银今日发布投资报告，维持阿里巴巴股票(NYSE:BABA)买入评级，将目标股价从102美元调低至89美元。以下为报告内容摘要：提升用户和商家反馈：在过去的数日，我们与阿里巴巴国内零售平台上的商家和消费者进行了深入对话。我们谈到了阿里巴巴打击假冒伪劣产品和其他不法行为的积极影响，这还要始于今年年初。但受此影响，以及中国消费市场和宏观经济的低迷，我们调低了阿里巴巴的GMV预期，同时将目标股价从102美元调低至89美元，但继续维持其股票买入评级。清理用户和商家体验影响GMV：受阿里巴巴打击假冒伪劣产品和其他不法行为的影响，以及激烈的市场竞争，我们略微调低了阿里巴巴的GMV预期。移动业务是潜在推动力：我们相信，商家将继续将更多广告预算转向移动平台。同时，阿里巴巴的移动搜索业务发展迅速，增速快于移动条幅广告。相比之下，阿里巴巴PC平台的Take Rate较为低迷。调整业绩预期：我们将阿里巴巴2016财年、2017财年和2018财年营收预期分别调低3%、5%和4%，主要因为激烈的市场竞争和低迷的PC平台Take Rate；基于非美国通用会计准则，将2016财年、2017财年和2018财年净利润预期分别调低4%、7%和7%。估值：我们继续维持阿里巴巴股票买入评级，将目标股价从102美元调低至89美元。(来源：新浪科技；文/李明；编选：中国电子商务研究中心)
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