研报：德银：阿里：维持买入评级 目标价85美元
作者：admin 发表时间：2020-11-06 浏览：27 海淘人物
北京时间9月21日下午消息，德意志银行今天发布研究报告，维持对阿里巴巴(NYSE:BABA)股票的买入评级，以及85美元的目标股价。以下为报告全文：商品销售总额(GMV)增长率和商业化进展之间的重要差异在德银科技大会的第二天，阿里巴巴的表态缓解了投资者对中国在线消费者支出水平的担忧。由于消费趋势和竞争的影响，GMV可能会出现波动，但围绕PC端和移动端的商业化坚定了我们的预期，即阿里巴巴2018财年营收将重新加速增长。PC端营收率：付费搜索项目将扭转下降趋势我们对于淘宝桌面端新引入的付费搜索服务很感兴趣。如果阿里巴巴扩大当前的试点，那么桌面端的营收率可能将更快地触底反弹。移动端：启用新的广告位阿里巴巴对于移动端转化率的大部分方面都很有信心。我们维持当前的预期，即移动端营收率将从2016财年的2.32%上升至2017财年和2018财年的2.65%和3.13%，这是由于阿里巴巴将有明显的机会，在淘宝移动应用的搜索结果页面插入更多的付费搜索广告位。扩大覆盖将是加强移动端商业化的主要驱动因素。与通用搜索相比，在电商搜索中加入更多广告对用户体验的影响不会太大，因为用户使用阿里巴巴的平台就是为了购物。改善与投资者的沟通阿里巴巴上周股价跑赢纳斯达克指数3%。在很大程度上，这是由于阿里巴巴投资者关系工作的加强。阿里巴巴是在美国上市的规模最大的中国公司之一，而阿里巴巴在解决其中一些问题方面正取得长足的进步。物流：改善购物体验并不一定需要自主物流服务阿里巴巴管理层公布了在物流方面的更多进展，其中包括已有近两年半历史的菜鸟智能物流项目，以及与苏宁和海尔旗下日日顺的合作。我们预计，阿里巴巴将在今年双十一左右公布新的物流项目。阿里巴巴在北京和上海成功开展了百货品类的当日送达快递服务，该公司预计将扩大这一服务。我们维持对阿里巴巴的买入评级，但股票锁定期的结束、宏观经济的状况，以及整个行业对2015年双十一的高预期将是限制短期股价上涨的因素。(来源：新浪科技；文/李丽；编选：中国电子商务研究中心)
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外媒：今年阿里巴巴将成全球第20大经济体
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