分析：阿里巴巴的京东焦虑症终于总爆发
作者：admin 发表时间：2020-11-05 浏览：20 海淘人物
摘要：围绕这次财报的报道，呈现出的是阿里巴巴的京东焦虑症总爆发。未来几个季度，传说中的阿里强大战斗力将接受检验，而京东也将面临上市以来最大挑战。最终的结果可能会决定两家公司的未来运势，而在这之前，两家公司的盈利可能都会承受压力。在阿里巴巴昨天发布截至9月的新一季度财报后，中国媒体对该新闻的报道角度所暗示的信息，甚至超过了财务数字本身。关于财报本身，尹生昨天已经在《好财报或许正是卖掉阿里股票的好时机》中进行了分析，本文将集中对媒体的报道进行解读。尽管所有的报道角度不尽相同，但基本都可以概括为一个主题阿里巴巴的京东焦虑症终于总爆发。下面是几个代表性的观点。观点1：天猫一个季度交易额的增加额就相当于京东全部的交易额。解读：阿里巴巴显然也意识到恶评不断的淘宝让京东钻了空子，转而寄希望于通过天猫来消解京东的品质购物印象和习惯。如果它真能利用国际化的先发优势，吸引到足够的海外精品来天猫开店，毫无疑问会对京东的高端用户形成吸引力。但问题是它必须解决物流外包带来的体验差距，以及在用户的无抱怨骚扰方面有突破。关于交易额的比较，可以这样解读：就整体交易额而言，京东侵蚀阿里的份额是不争的事实阿里这个季度整体零售业务的交易额增长为28%，甚至可能低于同期整体市场的增长，而同期京东的增长至少是其两倍以上，这意味着京东从新增市场中获得了更多份额。但京东交易额的增长可能只比天猫稍快。观点2：阿里电商人均产值1.426亿元，是京东的105倍。解读：这种比较不太合理，毕竟京东8万多名员工中，一多半都是物流配送人员。多出来的这部分人，让京东变得比阿里重得多，但也正是这点让它在轻资产模式、赚容易赚的钱的阿里地盘上，建造出自己的营地。最终的比拼，是物流外包和自营模式下的整体投入产出比，包括每单的成本、速度和交付时的用户满意度。观点3：天猫的高速增长证明了阿里北京战略的成功。解读：为了治好京东焦虑症，阿里的确下足了本钱，甚至让天猫建立北京+杭州的双总部这一点对信奉遇水而贵的马云而言，需要非常大的勇气，但将营地扎到京东的家门口，也不失为良策。但赋予双总部地位和战略成功是两回事，真正的成功必须建立在消解京东的品质购物印象和习惯上，而非一两次促销就能断言的。不过，该公司以数码家电和其中的子类手机作为重点的做法，确实是明智的。这两个领域是京东的核心业务和优势业务，在之前阿里投资苏宁时，尹生就认为阿里选对了攻击点，但能否成功，则取决于阿里、苏宁和整个阿里供应链的协同程度，理论上，由于这些产品高度标准化，且单价较高，只要价格上有优势，就能对用户产生致命诱惑。观点4：云计算将再造一个阿里。解读：这看起来与京东无关，但实则不然。如果说在电商业务上两家公司需要缠斗，那样一来容易强化一种印象阿里与京东已经是同一级别的两个对手这本身就是糟糕的事情。因此，必须塑造云计算这样一个新的明星，而这个业务又是目前京东几乎没有或者刚起步的，以此将战争的位势与距离拉开。云计算确实是这个季度阿里所有业务中增长最快的(超过120%)，但基数还很低，只占全部业务的3%左右，考虑到阿里的体量，以及电商业务上的增长压力，可能只有在云计算占比提高到营收的10%以上、而且仍然保持高速增长时，才会成为真的增长引擎。但该市场普遍存在的政府参与行为，可能使价格失真，从而导致价格战，另外类似腾讯、百度、华为这样的重量级选手尚未真正发力。同时，在亚马逊、谷歌这样的美国巨头因为云计算而大受追捧时，强调自身的云计算业务，也容易激发股市的想象力这对刚刚从破发阴影中爬出来的阿里而言，重要性不亚于与京东之战。但可以预期，接下来的几个季度对阿里巴巴和京东而言，都将变得至关重要，阿里系的苏宁是纸老虎还是真老虎，阿里整合全部力量打系统战的能力和战斗力，都将面临考验，同样，京东也可能会遭受上市以来最大的挑战，最终的结果可能会决定两家公司的未来运势，而在这之前，两家公司的盈利可能都会承受压力。
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