钱海利：融资需求与投资氛围促P2P平台涌现

摘要：近日，中国电子商务研究中心互联网金融部分析师钱海利在接受《中国经营报》记者采访时认为，中小企业融资需求旺盛及热情的投资氛围促使P2P平台不断涌现，但这一市场也不足以撑起上千家相似业务类型的企业。在有限的市场下，无限增生的P2P平台只能冒险投向风险较高的项目，这势必提高平台积累的信贷风险，最终在参与者逐渐稳定与沉淀下，如同“郁金香泡沫”般面临优胜劣汰。在今年银监会机构调整，确定由普惠金融部来监管互联网金融，行业监管政策出台的速度可能会加快。在监管政策没有出台前，第三方机构确实很难出台一套令行业信服的标准来评价P2P平台。不过，大公的做法至少表明，市场对这种第三方评级是有需求的，而大公国际推出这个更多是卡位作用。不管外界如何吐槽，大公信用此次的营销目的是达到了。从目前的影响来看，已经算“成功”杀进互联网金融行业。以下为该报道原文全文，原题：《大公国际榜单背后的营销胜利》凭借一份网贷平台信用评级榜单，大公信用一夜之间就“成功”杀入互联网金融行业。大公国际信用评级集团旗下全资子公司大公信用数据有限公司在2015年1月21日发布了266个网贷平台黑名单和676个预警名单，诸多排名靠前平台如陆金所、拍拍贷，以及一些已确定的问题平台都被列在预警名单中。该评级一经发布，立刻引起几乎一边倒的负面评价，北京网贷协会、广东互联网金融协会立即发表立场鲜明的反对意见。“这相当于在人流拥挤的广场上高喊有炸弹，使人流更加无序，极易引发踩踏效应。”广东某P2P企业负责人表示。不过，也有专家认为，从目前的局面可以看出市场对信用评级有巨大的需求，随着互联网金融的日益壮大，第三方服务商的机会也随之爆增。而大公信用此次发布榜单，背后其实是营销的胜利，不管各方如何吐槽，至少达到了低成本杀入行业进行卡位营销的目的。全民吐槽大公信用公布的网贷平台预警观察名单的企业主要集中在北上广，其中广东133家、上海57家、北京47家。而业界对榜单的质疑主要集中在三个方面，一是被视为P2P行业龙头的陆金所赫然在列。有银行、上市公司背景的陆金所月成交额已经突破25亿元，规模列位全球P2P第三、中国第一，被看好会成为中国第一个上市的P2P平台。把这样一家背景强大、实力雄厚的平台列入预警名单，其名单标准令人质疑。二是信息不准确和滞后。比如最被吐槽的是上海平台拍拍贷居然被划分到了陕西，而多个早已跑路关闭的“定案”还出现的榜单中。第三个也是最重要的一点，就是榜单的标准被吐槽缺少严谨性，而且缺乏对企业的实际调研。《中国经营报》记者致电广州和深圳的多家P2P平台，对方都表示自己虽然上榜，但此前从未接受过大公信用的调研，甚至连索取信息都没有过。在该榜单发布当天，北京市网贷协会就表示声明称：“出于合规性考虑，大部分网贷平台仅公布借款人的部分重要信息，大公国际依据平台的信息披露度和披露规范度进行相关评价，其可行性和准确性有待商榷。”该协会特别强调，“黑名单”和“预警名单”具有负向激励作用，容易成为套利工具。随后，广东省互联网金融协会也表示声明，表示在行业准入机制未定，监管尚未明确的情况下以非科学评级手段，以及无法解释的数据获取及评价模型为行业设定“黑名单”及“预警名单”，很容易对上榜互联网金融平台的合法、合规经营造成严重伤害。大公信用公布的榜单之所以一经发布就引发巨大争议，与这两年互联网金融行业的飞速发展密切相关。据深圳第三方P2P数据公司第一网贷公布的数据，1月27日当天，全国P2P网贷年利率11.28%，成交额26亿元。这一数字已经是2013年时一个月的成交额，发展速度之快令从业者自身都感到惊讶，并吸引更多的从业者投入互联网金融领域创业。据了解，在深圳排名领先的P2P平台融金所前网贷业务负责人黄敏已经离职创业。有新企业加入，自然就有企业退出，而P2P行业企业出问题的速度也同样惊人。据中国电子商务研究中心统计，2014年P2P企业中从成立到跑路最短的时候只有半天。2014年6月27日，台州恒金贷P2P平台开业，并发布公告称将举行连续三天的优惠活动，但在投资人参与后，当天下午网站就打不开了。开业第一天就跑路的P2P平台创下了历史纪录，也折射出网贷投资人风险教育的迫切性。中国电子商务研究中心互联网金融部分析师钱海利认为，中小企业融资需求旺盛及热情的投资氛围促使P2P平台不断涌现，但这一市场也不足以撑起上千家相似业务类型的企业。在有限的市场下，无限增生的P2P平台只能冒险投向风险较高的项目，这势必提高平台积累的信贷风险，最终在参与者逐渐稳定与沉淀下，如同“郁金香泡沫”般面临优胜劣汰。需求强烈针对负面声音，大公信用总裁王再祥回应：“大公对于自身的评级体系和结果非常有信心。”并对一些热点问题进行了一一解释，比如对企业实际调研问题，王再祥表示，互联网企业不同于传统企业，因此不能用对传统企业的评级方式来评级互联网企业。互联网的特点是去中介和脱媒，因此，互联网金融企业必须通过完整的信息披露来吸引投资人，自然也可以基于其信息披露的完整度，对其进行评级。对于陆金所上榜，王再祥的回应是，陆金所是一个大平台，但是其自身也存在严重问题，包括线上金融和线下金融之间没有严密的防火墙，债项和债务人信息公布不完整，存在自我担保以及在法律条款上设置了对投资者不利的条目等。“因为这些原因，才将陆金所列入预警名单。”而对于注册地错误，王再祥的回应是有些平台“狡兔三窟”，注册有多个地址，大公的评级建立在主动获取的信息基础上是确定的。广州P2P平台PPmoney联合创始人胡新认为，广州大公作为国内知名的评级机构，其以自身的影响力来制定出一份P2P的榜单本身并没有问题，对行业的发展是一个促进。但问题是其执行的标准和对企业的深入了解做得不够，被质疑也合情合理。在胡新看来，一个能被企业广泛接受的P2P平台评级，至少应该做到两个方面：一是要建立专家模型和数据模型，由监管部门、研究机构和第三方组成的专家设计一个企业评价标准模型，然后用企业的历史数据构成数据模型。二是对评级企业要有深入的走访调查，包括外部数据、公检法信息、媒体信息等。只有这样，才能大致客观、准确地反映一家平台的信用情况。对于大公的这份评级榜单及截至1月28日的至少三次更新，中国电子商务研究中心互联网金融部分析师钱海利认为，在今年银监会机构调整，确定由普惠金融部来监管互联网金融，行业监管政策出台的速度可能会加快。在监管政策没有出台前，第三方机构确实很难出台一套令行业信服的标准来评价P2P平台。不过，大公的做法至少表明，市场对这种第三方评级是有需求的，而大公国际推出这个更多是卡位作用。不管外界如何吐槽，大公信用此次的营销目的是达到了。从目前的影响来看，已经算“成功”杀进互联网金融行业。记者观察信用大生意在中国的信用环境下，投资者有投资需求，但如何评判一个P2P平台和通过该平台所投资项目的优劣，从来都是一件很困难的事。投资者很难通过已有的渠道和有限的信息来做出相对正确的判断。这时，第三方平台的信息往往成为影响投资者决策的重要依据，这也体现出市场对评级的需求是相当强烈的。在监管尚处真空、互联网金融野蛮生长的情况下，网贷评级这个行当在减少信息不对称，引导行业正面发展，为投资者提供投资建议等方面发挥了积极的作用。各机构积极加入到这一行业评级中，甚至德国评级机构莱茵国际都把业务拓展到中国，主动联系中国的P2P平台提供评级服务。大公信用就是在这种背景下加入P2P平台评级阵营的。自去年第3季度以来，有不少机构都发布了排名榜单，但这些榜单至今只成为行业人士茶余饭后的谈资，而没有得到行业的认可，主要原因是评判指标过于简陋且所占权重过大，公允性受到质疑。用P2P平台PPmoney创始人胡新的话说，互联网金融第三方服务的商机是金矿，各方都跃跃欲试，但都不专业，这些参差不齐的评级质量和标准没有起到引导投资、规范行业的作用。如何代投资人评判P2P平台，确实难有一个行业公认的标准，但几个行业公认的准则还是要遵循的。首要就是选择注重控制风险的平台。这可以从企业的背景看出，是互联网公司、担保、小贷、金融公司等都不同，金融公司就比较擅长控制风险，而互联网公司长于流量，风控方面就差一些。其次是平台是否有IT系统开发能力，如果平台是购买的系统模板，后台源代码都是一致的，就很容易被找到漏洞。最后利率要合理，信息要透明。利率太高一定伴随高风险，太低则没有吸引力。信息透明不但包含平台自身的透明，更必须包括对借款项目的披露要透明。目前正处在各方争相竞争互联网金融服务领域，但都没有取得领先优势的背景下，如何利用P2P评级目前出现的红利时间点，抓住这块市场，并迅速成长行业领先者，为未来赢利空间，就成为意欲在这个市场有所作为的企业的首要目标。大公国际具有挟天子以令诸侯的优势，本就在中国金融评级市场占据绝对优势，自然不肯放过互联网金融这个新兴的领域。有行业人士私下表示，作为一向严谨的大公国际，其得到市场认可不是一天两天，按常理不太可能出台这样雷人的榜单，不排除其只求卡位，达到营销目的的考虑，而评价标准只能走一步看一步，按监管节奏慢慢完善。

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