阿里三个月挣了532亿，增长54％背后的隐喻和阳谋

电商到顶了吗？这样的悲观论调时有耳闻。阿里的三季度财报啪啪啪打了个脸：2017财年第三季度财报显示，阿里巴巴集团当季收入同比增长54%，达532.48亿元人民币；核心电商业务收入同比增长45%，达465.76亿元人民币，各项核心数据远超预期，上调财年全年收入增长率预期5个百分点至53%，而截至2016年3月的上一个财年，全年收入增长为33%，增速提升了20%。数字背后，是隐喻和阳谋第一，电商红利期未到顶，移动端带来新增量。作为一家老牌互联网公司，阿里营收增速确实惊人，同比增长高达54%。可以类比下另外一个电商巨头亚马逊，其第三季度交易额同比增长29%，每股收益未能达到预期，财报发布会股价遭遇重挫。再看下收入占比，在532.48亿的总收入中，核心电商业务收入为达465.76，占比为87%，虽然目前阿里业务相当多元，但是可以预见，未来两三年内，其主要营收依然会由核心电商业务来贡献。从双11的交易也能窥探一斑，从2009年到2016年，经过了8个双11，2016年双11交易额为1207亿元，而前几年交易额为5000万、9.36亿、33.6亿、191亿、350亿、571亿，912亿，数据之美其实在于对比，8年前的5000万交易额如今不足1207亿的一个零头，今年交易额是8年前的2414倍！如果说之前交易额的增长、以及营收的增长，都是来自于用户规模的绝对增长和电商覆盖半径越来越大，最近一两年，营收增长既有规模的绝对增长，也有微妙的结构升级营收快速增长背后的新动能来源于何处？移动互联网。可以类比下，最近一年，阿里移动端收入的占比，2016财年第一季度财报移动端收入占比首次过半，2016财年第三季度移动端的收入占比仅为68%，本季度占比则为87%。从这个比例可以看出，核心电商收入的高速增长，主要由移动端贡献。另外一个有趣的数据，其实是移动端活跃用户的移动收入贡献，我梳理了下，从2016年财年第一季度至今，共七个季度，这个数据分别为62元、87元、108元，123元、151元，166元，本季度的166元，是2016财年第一季度的2.7倍左右。这个增速，远高于移动用户规模的绝对增速，移动端用户数量的同比增长不到10%。另外，除了移动端，另外一个值得关注的数据时，每个活跃卖家的收入贡献，由去年同期的184元人民币，上升到本季度的241元人民币，增长近3成，这背后其实是新中产阶级消费升级的红利。这个数据和用户规模的增速虽然看似不是很快，但是两者增长的叠加，带来的结果就很可观了。第二，发力新零售，超越阿里体系。所谓新零售，一个在阿里的体系之内，一个融合了线上线下，超越了阿里。首先，在阿里体系内，新零售的主要关键词是移动、数据、社交、娱乐。今年，阿里移动端的收入占比为80%，这个收入占比可能能移动端的交易额占比持平。我想起了两三年前的数据，2014年第一季度，彼时，阿里集团上下正在大力推进all in无线战略，当时移动交易额占总交易额的比例为27.4%，但是无线端获得的收入占比仅为12%。对比这个数字的意义在于，2014年，虽然移动端有交易，但是阿里在移动端的变现方式还没成熟，而今天，这个变现模式已经非常成熟了。根据阿里官方的说法，收入增长主要来源于由数据支持的社交电商平台，推动新零售时代的到来，通过利用大数据和创新技术，为近5亿移动月活跃用户提供无缝的在线和线下体验。这一零售转型将让品牌和零售商能够随时随地、更便捷高效地同消费者展开互动。阿里巴巴集团CEO张勇认为，娱乐和互动已成为电商消费体验的一部分，天猫双11全球潮流盛典便是集中体现。通过创新产品和技术，移动端的界面不只是一个展示库存的数字化货品架，而是一个高度个性化的、充满乐趣和娱乐因素的消费体验入口。大数据的运用既为消费者提供了高度个性化的购物环境以及产品推荐，同时也赋能了商家，使之通过后端定制化工具来管理店铺、有效地将客户分类，在个性化的基础上呈现与消费者更为相关的产品。张勇透露，在2016年双11期间，超过40万个商家通过运用阿里提供的技术，参与了针对不同客户群体的个性化内容定制呈现。而在阿里体系之外，则是传统零售与移动互联网的融合，新零售将创造新的价值。消费者、商家和零售场所之间的关系将被重构，为消费者带来更好的价值的同时，商家的运营效率也将随之提升。值得一提的是，阿里完成了对区域性连锁超市企业三江购物的投资，并计划私有化银泰商业。收购三江购物的目的，绝不是为了后者一年四十亿的收入，这个体量对阿里并无意义。对于阿里来说，更重要的是，通过对三江的投资，打造一个新零售的样本和标杆，这个标杆可复制、可推广、可移植。因此，投资三江、私有化银泰，其实有战略意义。据国家统计局公布的数据，2016年，社会消费品零售总额332316亿元，同比增长10.4%；全国网上零售额51556亿元，同比增长26.2%，也就说七成还在线下，阿里走到了线下，就走入了一个更为广阔的市场。作为全球最大的电商平台，阿里站到了互联网经济的巅峰之后，进一步的发展空间，其实在于互联网之外，必然要超越互联网的狭隘边界。未来阿里的定位是，中国互联网的基础设施提供者和生活在其中的多元生态平台，而新零售其实这个未来战略的关键棋子。说起新零售，未来这个新还包括电商销售半径的创新，超越了国籍边界，那就是阿里正在打造的全球化电商平台，前几天阿里成为奥运会顶级赞助商，就是为了全球化拓展。第三，下一个王牌。虽然，电商依然是核心业务，云计算、大文娱贡献占比正在提升。云计算曾帮助亚马逊走出亏损，而阿里云则是阿里电商业务之后，和蚂蚁金服并列第二梯队业务的主力队员。本季度云计算业务营收为人民币17.64亿元，虽然占总营收不过3%，但是同比增长115%，而且阿里云营收已经连续7个季度保持三位数增幅。刚刚赞助六届奥运会，则显示了阿里云全球化的野心，目前，阿里云已经在全球搭建了14个服务网点。在中国市场，有一半独角兽公司使用阿里云的服务。而在中国经济整体向数据时代转型的进程中，大约一半的企业、机构和组织所使用的核心互联网基础设施正是由阿里云构建。所以，在国内市场阿里云地位比较稳当。另一块看点则是数字媒体和娱乐业务，本季度营收为40.63亿元，同比增长273%，占总营收8%，去年同期占比仅为3%，该项收入主要指广告和订阅收入，增长和占比的提高主要由于优酷土豆的合并以及来自UCWeb提供的移动增值服务，比如移动搜索、新闻和游戏出版。马云说，未来有两块生意最有前景，一块是健康，一块是娱乐，目前来看，健康业务还未有大起色，娱乐版块已经开始发力了。

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