研报：广发证券：南极电商:牵手美妆女王Pony,正式切入粉丝经济产业链

作者：admin 发表时间：2017-11-20 浏览：37 海淘动态

牵手美妆女王Pony,独家经营其在中国区所有商业活动。南极电商近日公告,与韩国演艺经纪公司MUNMU合资成立子公司(南极电商持股55%),充分利用MUNMU旗下所有艺人及媒体资源开展相关业务,并独家经营亚洲美妆女王PONY在中国(含港澳台)所有商业活动,包括但不限于粉丝经济变现、广告代言、商业活动、演艺经纪等。MUNMU旗下还有金在恩、成敏慧等优质达人及艺人。Pony在youtube和Instagram上累积近400万粉丝,今年3月登陆新浪微博短短3个月时间迅速累积近200万粉丝,是当之无愧的美妆第一人。此次合作标志着南极电商正式切入粉丝经济产业链,高举高打牵手头部达人领袖资源,充分受益新的流量红利,丰富公司IP矩阵,是公司中长期战略布局的重要一环(短期业绩贡献有限)。生态体系布局越发完善,GMV持续快速增长。此前公司公告,以现金5.93亿元(分三期付款)收购CCPL卡帝乐鳄鱼95%股权,切入男装、休闲装、户外装、皮鞋、皮具箱包、眼镜、文具等新品类,打造100元客单价维度的高性价品牌(CCPL/南极人在阿里客单价分别为130元/50元)。在南极电商体系下,CCPL营收有望大幅增长。南极电商基于强大的中后台供应链服务能力,沿着品牌、品类、渠道三维立体扩张,通过收购CCPL、牵手MUNMU打开新的想象空间。从我们对阿里数据的跟踪来看,南极电商1H16在阿里系GMV同比增长超过100%,考虑增速更快的京东渠道及新品牌(IP)、新品类的拓展,预计全年GMV大概率超过100%,维持买入评级,建议投资者积极关注。风险提示。品牌收购融合效果不达预期;网红生命周期的可持续性。