《我国企业级服务发展系列报告》全文

报告观点:　　1.时势造就企业级投资风潮。近几年来企业级服务领域风险投资明显加速，14年融资案(228例)是13年(103例)的一倍多，今年前三季度(233例)已经超过去年总量。资本热捧的背后是移动时代与DT时代的到来，催生云计算、大数据产业蓬勃发展，促进企业级IT应用转型升级。　　2.内涵升级源于时代进步。“移动化、云端化与数据资产化”三大趋势赋予企业级服务新内涵，满足企业发展需求、为企业价值提升而服务。云计算在欧美的普及和应用首先掀起了企业级IT应用升级的浪潮，众多巨头的成功也激励我国传统软件商们积极转型，抓住此轮时代机遇力争逆袭。　　3.技术演进与商业创新是行业动力之源。云计算的发展创新性地将计算资源作为商品来售卖，SaaS模式的兴起改革了过去软件购买使用权的僵化模式，释放了服务方式变革产生的经济价值。　　4.行业尚处年幼，通用领域竞争激烈，细分市场空白较多。SaaS的广泛应用仍将引领行业总体走向，上游基础设施的争夺仍然激烈，PaaS领域多元化格局还将继续。通用类平台(办公、CRM)的竞争已经白热，巨头在主要市场切入口就位，市场推广和用户增长的难题可能激发马太效应，从细分市场出发是更明智的选择。　　小结：在创业逐渐成为社会风潮的今天，随着互联网对社会愈发深入的渗透，我们认为企业级市场火热的背后是时代发展的必然选择。中国经济转型的宏大背景下，广大中小企业作为国民经济发展的中坚力量，其经营效率提升的难题需要科技之手来助力解决。实用为王，效率为先将成为行业发展的基本原则，恶性竞争终不可持续，良性生态系统的构建将有赖所有参与者们共同努力。　　1.不惧寒冬，企业级市场磨砺向前　　1.1风险投资新风口，企业级市场显露锋芒　　自科技经济登上21世纪的大舞台以来，以互联网科技为代表的新兴生产力便不断改变着人类的日常生活与商业行为。科技革命对商业社会的不断渗透和改造，促使着一批批优秀的企业级创业者成长壮大，进而推动实体经济更高效地向前运行。　　企业级服务风险融资案例飙升。2012年以来，科技行业风险投资热度持续飙升，B2B企业级服务领域从3年前开始就已经被嗅觉灵敏的VC们盯上，成为资本逐猎的新一轮竞技场。2014年我国企业级服务行业风险融资案达到228例，相比2013年的103例增长了一倍多(121%)，而今年前三个季度的融资案即已经超过去年全年(233例)，资本市场对企业级服务的热情可见一斑。　　过去几年企业级服务融资案例飙升(例)　　　　资本寒冬下表现稳健。今年前三季度企业级市场表现不俗，面对中国宏观经济步入下行通道、IPO暂停的大背景下，企业级市场融资案例数量依然保持稳健水平(前三季度分别为79例、79例、75例)。　　2015年前三季度企业级市场表现稳健(例)　　　　大案频现，行业融资波澜迭起。不仅是融资数量上快速攀升，融资大案的出现也频繁出现。前三季度已公开融资事件的企业中，融资额度过亿元人民币、融资轮次达到C、D轮的案例数量有增无减。或许投资人们已经敏锐的发现，在市场遇冷之时主动出击“看空做多”，是未来获得更大斩获的绝佳机遇。　　企业级服务市场风险投资大案频现(节选)　　1.2风口之下的声音，资本涌动背后的时代背景　　全球信息量爆炸式增长，奠定行业腾飞基础。企业级服务成为风险投资新风口有其时代推因，当下随着互联网与移动设备的普及，数据作为信息资产的介质其容量正在经历高速膨胀。全球信息总量从2005年的约0.13ZB增至2014年的8.59ZB，十年下来猛增了66倍，同时得益于web2.0时代大量移动端应用的普及，全球移动数据流量增幅也十分可观，2015年全球月均移动数据流量已经超过435万TB，同比增长68%。数据的产生、消费和利用需要强大的系统功能为支撑，系统的成长带动企业级服务需求增长，数据量的累积也促进企业级应用不断更新迭代，反过来满足系统本身的功能进步。　　过去10年全球数据量高速攀升　　　　全球移动数据流量迅速增长　　　　信息海潮催生云计算与大数据爆发。面对奔涌而来的海量数据，如何有序管理并善加利用是摆在企业家们面前的难题。技术进步总会在人们最需要它的时候悄然到来，近年来云计算技术广泛应用，为工程师们处理和管理数据信息带来希望之火，当年IBM董事长托马斯·沃森的预言“5台主机足以满足整个世界市场”的预言如今有望成真，世界最终可能真的只需要五台主机，不过这五台都将在云上。另一面，大数据产业的发展将数据真正视为一样有价资产而备受关注，业界普遍认为企业级服务商们未来的理想商业模式将从大数据的深度应用中找到答案。　　技术创新永不止步，商业探索开拓未来。“双创”(创新和创业)是本轮经济周期中我国中央政府关注的焦点，传统产业需要在“互联网+”的大战略下快速升级，而科技界对下一代技术平台的探索将更深度的改变人们的生活。技术演进决定企业级应用的发展脉搏，在Gartner给出的技术发展曲线中，企业级服务是处于萌芽期的数字计算、量子计算、软件定义与安全技术的重要应用方向，未来我们将看到更多的先进科技陆续投入到企业级应用的大舞台，将行业发展推动到更新的浪潮。　　技术发展曲线　　　　2.追本溯源，科技进步推动行业起飞　　2.1内涵变迁，云生态上的企业级服务　　企业级应用指向云端。企业级服务作为一个传统意义上早已存在的宽泛概念，在这一次的资本与创业共舞的浪潮中，不觉中被赋予了更多互联网时代的新标签，其中份量最重的，是被视作未来社会基础设施之一的—“云计算”。Salesforce与亚马逊AWS借助云计算成就巨大商业成功，激励着传统企业计算资源的管理和使用方式逐渐产生变化，曾经需要高额IT资本投入而被视作商业堡垒的企业级服务与应用市场，也开始触摸着“云彩”登上系统重构的阶梯。分布式计算和虚拟化技术，帮助企业的CTO、CIO们从繁杂的本地计算资源架设和维护工作中解脱出来，找出一片空隙重新回到服务体验与商业模式的思考。　　云计算是实现企业级服务的新架构。时至今日，企业级服务的交付实现已经开始借助云计算来创新服务供应模式。人类社会不断的数据化与网络化，要求背后必须存在一个足够强力的系统，来支持社会运转所需要的庞大计算和处理分析能力，云计算目前来看很有可能承担着这样的历史使命。　　云计算“平台”+“服务”。理解现阶段及未来企业级应用的交付模式，必须首先从理解云计算开始。这里从便于理解的角度抽象出云计算概念的两个层面的意义：　　“云计算平台”：是一种按需提供强大计算资源(包括网络、服务器、存储和应用)的系统，管理着一个“可扩展的网络超级计算机”，属于技术的范畴。　　“云计算服务”：体现为一种新的商业服务模式，本质上是为用户随时随地、永不下线的接入服务，支持海量用户按需获取服务资源，同时保证服务供应的高性能、高可靠度。　　总而言之，云计算就是从云端提供远程计算资源服务，云计算以低成本、高效率、高可靠度的方式解决了大数据的计算问题。云计算平台在原型设计之时便已考虑到了“三大”——“大用户”、“大数据”、“大系统”问题的解决方案，其本身天然的具备支持云计算服务的技术基础和优势，所以二者的结合应用是目前云计算主要的供应方式。　　云计算包含了云计算服务与云计算平台两个层面的意义　　　　移动化、云端化、数据资产化是企业级服务的演变方向　　　　企业级服务的内容延伸　　　　那么问题来了，我们该如何定义当今的企业级服务？　　事实上，最初企业级服务概念的出现，主要是传统IT软硬件企业的倡导，彼时提供的服务主要是本地的软硬件服务。而过去十年企业级IT服务陷入低利润的泥潭，随后出现的互联网与云计算为行业发展带来了新的思路。我们大胆预测，未来的企业级服务将更加的云端化、移动化、数据资产化：服务会更多的通过互联网来交付，移动设备作为服务终端将占据可观比重，大数据将成为新的企业资产创造巨大价值。厂商所提供的服务内容将不局限于ICT领域(1.0时代)，而是借助云计算搭建整体底层框架，提供从商业平台到数据应用，以及更富有想象力的增值服务(2.0时代)。综上所述，我们给出的企业级服务的新内涵为：以企业价值提升为最终目的综合应用和服务。　　企业级应用将植根于云生态系统。技术世界里谈生态系统Ecosystem，其实强调的是代码和信息以外的思维纵深。这里谈一下我们对未来云生态的看法，理想的云生态可能建立在核心基础设施层之上，基础设施层是系统运作的中心，由基础设施服务商提供维系整个生态运作发展的基本服务，再由各其他层级的服务供应商向外提供微观级应用，最终辐射整个社会对各大传统领域进行数据化改造，释放出大数据蕴藏的巨大能量。在这个理想生态里，流动代谢的生产资源是外部环境和系统内部运作产生的大数据，整个系统能量产生的作用机制则是云计算资源转化为社会和经济效能的过程。所有生态参与者与外部环境的共同作用，使整个生态共生和互生、携手向前，进化成更高维度的小社会或资源转化为更新级别的生态系统。　　未来云生态系统全景图构想　　　　2.2云中诞生到开枝散叶，美国企业级应用的成长壮大　　博古观今，企业级服务行业前进的驱动力之源，可从云计算的发展历程中窥知一二。SaaS(软件即服务)的概念自上世纪90年代由美国Salesforce首先应用于商业以来，云计算服务的实践经历了十多年的发展。但真正让云计算在整个科技圈激起波澜的，还需归功于亚马逊于2005年推出的AWS服务，这一重磅战略平台的推出让计算资源成为虚拟商品得以方便变现。　　美国云计算理念的发展历程　　　　美股市场步入壮年，创新之秀永不冷落。美国科技行业这几十年以来孕育了一大批成熟的企业级应用提供商，形成了相对完整的产业链条，整个市场已经进入青壮年期，各垂直领域存在不同程度的红海竞争。但棋局的另一面，Slack、Palantir、Cloudera等未上市种子选手的相继萌芽，估值在短短几年时间内坐上火箭般一路飙升，这一切似乎表明科技游戏还远未结束，资本市场对创新的技术力量仍无比渴望。　　美国云计算市场的应用全景图　　　　资料来源：Gartner，京东金融众筹研究院。　　商务沟通应用Slack估值飙升　　　　大数据公司Palantir估值未上市公司第四　　　　全球云计算市场平稳增长。如今的市场已经对云计算张开怀抱，移动化的浪潮也推动各行各业乃至政府部门开始接受云服务的理念。我们来看IDC的研究数据，2014年全球69%的IT企业已经在云端运行应用或基础架构，比2012年时上升了12个百分点。而根据Gartner对行业的观察，全球云计算市场规模过去几年以年均17%的增速平稳向上攀升，预计今年全球市场规模可达1800亿美元，即达到了万亿人民币的量级，而到2017年市场将扩大至可观的2400亿美元，届时的云中的水池将培育出怎样的大鱼令人期待。Gartner预测全球云计算市场规模将平稳增长　　2.3龙的觉醒，大陆网企紧追机遇　　我国本土软件企业长期在蛰伏中成长。回首国内，我国企业级应用领域发育较晚，云计算产业早期主要在学习美国经验的基础上完成学习导入，由于国内特殊的政策和经济环境，本土管理软件企业发展一直不温不火(除操作系统、财务等壁垒高的领域外)，国外大品牌(如Oracle、SAP、微软等)便在历史机遇下主导了市场，所以本土企业级软件市场在很长一段时间内都在蛰伏中缓慢成长。市场的另一面，我国拥有数千万的中小企业，信息化程度低、管理混乱是长期困扰企业主们心头的顽疾，但当时大厂品牌的软件普遍收费贵、使用复杂，往往与中小企业的实际需求并不能做到很好的匹配，所以中小企业的管理软件需求长时间内并没有得到的满足。　　信息时代迅猛发展，带来突破旧有秩序的黄金机遇。但近几年移动互联网的迅猛爆发，给我国本土企业服务商的发展带来黄金机遇，同时国家政策的背后支持也鼓舞了国产品牌突围的勇气。在这几年里，一大批敢于攻坚克难的创业者们加入到这个长期不被看好的行业，尝试用互联网的精神和思维，来改造行业现状，提供真正有价值的企业服务。　　我国本土企业级服务商迎来时代利好　　　　我国云计算产业市场规模较小增速较快。参考赛迪研究院估算的数据，2014年我国公共云服务市场规模约68亿元人民币(即略超10亿美元)，仅约占全球市场份额的0.7%，但整体增速达到了32%，明显高于世界平均水平。此外，云计算的发展也带动和促进了上下游电子产品制造业、软件和信息服务业的快速发展，预计到2015年，我国云计算上下游产业规模将超过3500亿元。　　赛迪估算2014年我国公共云市场规模达到68亿元人民币　　　　总体来看，我国企业级服务大部分领域尚处于播种和市场教育阶段，企业级服务提供商主要可分为三种类型：　　1.通用应用服务商：主要是销售管理/CRM、办公协作/OA、ERP、HRM/HCM、安全服务、财务等领域的SaaS应用。　　2.IT综合服务商：包括云计算(除SaaS以外的基础设施、平台、后端、流程等服务)、大数据/商业智能BI、B2D(面向开发者服务)，以及各类IT软硬件系统的搭建和应用。　　3.垂直行业应用提供商：典型的如法律、工程、医学、教育等垂直领域的应用，以及综合类应用。　　我国企业级服务典型公司(部分)　　　　盘子小、增速快、空白大、未知多是目前我国企业级市场的主要特征。正是这样尚处蛮荒的时代节点，给了很多新创企业弯道超车的历史机遇，在可预见的未来，由互联网企业领头、传统软件和通信厂商转型并入、创业团队破坏式创新的基本格调将会继续。尘埃落定未有时，强龙出海待可期。　　2.4技术演进带来的商业模式变革　　技术演进推动需求升级，提高效率控制成本是企业共同诉求。企业级应用的诞生，终极目的还是为企业价值提升的主题而服务，目前市场上的应用服务商的思路主要从价值创造的两端入手：　　►入口端：通过改进商业流程提高生产效率，输出更多更好的产品，更精准的营销，加速现金流入。　　►出口端：优化企业内部结构和管理效能，降低产业链无谓环节损耗，减缓利润流出。　　云计算通过重塑IT系统资源提供新的服务方式。从本质来看，云计算启发IT从业人员一种新的计算资源组合方式，通过云计算的平台服务，企业的IT系统布置在云端大大提升了系统本身的计算能力、存储能力，同时具备了更高度的可靠性能，系统横向扩展更容易实现，也更便于管理。　　云计算重塑IT系统　　　　具体来说，云计算启发了四种主要的服务模式：　　云计算带来的XaaS模式　　　　服务方式的重构锻造新商业模式。商业模式的变革结果主要体现在两个方面：　　►云计算将IT服务的性能和效率提升到极致，同时满足企业用户按需使用和计费的弹性需求，计算资源(存储/CDN、计算能力、数据库等)和相应的服务(云安全、监管、应用服务等)被当作商品来售卖，比如IaaS和PaaS模式。　　►SaaS模式有望取代传统授权的软件交付模式，软件作为一种服务以出租的形式交付给需求方，一方面降低了首次使用的大笔资本投入和繁琐的本地安装调试，另一方面又减少了本地更新和运维的人员和成本支出，同时还巧妙地解决了困扰软件界多年的盗版问题，可谓一箭多雕。　　这里需要强调的是，SaaS模式所采用的租金计价给服务供需双方都带来了一定程度的便利，但是长期来看经济价值如何却并非可以简单评判，需要结合具体应用环境分析后方能决断。　　►对于SaaS服务商来说，选择SaaS较低的首期投入和各种便利有利于吸引更多客户，但同时软件财务收益的回收期被拉长，单用户累计收入可能需要3到4年才能与授权模式相当(按照BCG的测算)，这意味着SaaS企业前期必然面临阶段性亏损的问题，同时售后服务的工作量和维护成本也显著加大。　　►对于企业用户来说，省去了繁琐的运维和升级固然好，但SaaS服务通常较低的定制特性，且与企业当下IT系统的兼容问题并不容易解决，此外政府机构、金融行业等敏感实体对数据安全性有着极高的要求，公共云的SaaS服务要完成大范围普及还必须跨过这个门槛。　　BCG：SaaS模式下软件企业的财务投资回收期被显著拉长　　　　3.跃马扬鞭，行业格局变幻展望　　3.1巨头布局上游设施，中小企业卡位下游应用　　云服务作为未来企业级应用最主要的商业模式之一，我们可以从云产业链的角度来一窥企业级服务行业整体的发展脉络：　　SaaS是主导行业规模增长的主旋律。由于SaaS承担了云计算对接全产业的服务使命，也是传统企业软件商业模式转型的主要路径，其市场价值长远来看将更具备延伸性提高的空间。事实上根据工信部电信研究院的数据，过去的几年SaaS应用的确是主导了我国云计算市场规模的整体增长，2012、2013年分别贡献了我国市场份额的80.2%和73.3%，占据绝对优势。再考虑近两年一级市场吹得正热的企业SaaS应用投资风潮，预计行业热度短期内还将持续。　　我国云计算市场：SaaS依旧领先，IaaS稳中有升(单位：亿元)　　　　IaaS上游基础设施是巨头必争之地。IaaS过去两年的市场贡献分别为14.6%与22.1%，看似占比不高但实则意义重大。公共云IaaS作为云计算产业的基础设施，处于整个云生态体系的核心层，把持整个生态数据流动的关键环节，拥有如同发电厂和水电站一般的重要战略地位。当前这一领域的巨头竞争格局已经基本落成，亚马逊AWS、微软Azure、BATJ各大巨头的云服务业务厮杀不断，近期行业竞争愈演愈烈，价格大战在各大巨头间屡次上演。　　2014年IaaS市场降价大战　　　　PaaS暂时不存在绝对领先巨头。受限于谷歌Google App Engine在国内由于众所周知的原因调用困难，国内的PaaS服务多由上游IaaS巨头延展提供或由下游SaaS应用商向上扩展布局(即现在市面上所谓的“开放平台战略”)，预计短期内多元化场面还将持续。　　3.2通用领域激战澄海，细分需求尚有机会　　通用型工具平台普遍红海，部分领域面临洗牌。企业级市场自2013年由部分风险投资机构吹响风口的号角以来，通用型SaaS工具一直是各方争夺的中心战场，比如企业办公市场，往下细分的移动OA、IM沟通、文件管理、项目协作等均有各路诸侯布阵；而销售与营销市场，CRM、精准营销、云客服/helpdesk等领域亦锣鼓喧天。在各大战场中，值得注意的是行业巨头悄然出手，比如阿里系的钉钉在企业办公领域已经掀起狂潮，传统管理软件巨头用友、金蝶也早在数年前就陆续推出企业级应用，预计未来竞争加速的预期下部分行业格局将面临重新排位。　　企业办公应用市场格局分化　　　　资料来源：中国软件网(海比研究)，京东金融众筹研究院。　　产品差异化较低，快速打量面临推广难题。虽然目前通用型SaaS各领域竞争激烈，但由于普遍是面向中小企业客户，再加上技术壁垒不高，各服务商的产品差异化程度较低，存在较高的替代性，企业级市场本该具有的较高用户忠诚度和留存率没有得到明显体现。同时，目前服务厂商的品牌和口碑还未成熟，传统厂商惯用的捆绑电信运营商、捆绑政府和行业协会来做硬性推广的手段目前在SaaS领域并不多见，自主推广还是主流。这样一来服务商们不得不花大量人力成本投入到线下市场和销售当中，这其中大公司背景的品牌展现出了明显优势，比如金蝶的移动办公平台“云之家”，先是在国内各大城市对重点企业进行产品推介，之后又投入巨资通过奖励佣金的方式吸引客户做二次推荐，还陆续与京东、海尔等知名企业跨界合作，其最新公布的注册用户已突破600万。如果这种趋势继续放大，那么互联网领域常见的“马太效应”或许又将开始运行。　　金蝶“云之家”线下推广，大块头来自于大投入　　　　细分领域仍存希望之草，变革需从小着手。Peter·Thiel在《从0到1》中提到这样的观点，商业机会好的出发点往往可以从垄断某些利基市场来找寻。企业级服务行业在这一点上也不免俗，通用平台竞争激烈的背后，其实还存在诸多细分领域存在一定机会，比如安全与互联网金融的跨界应用、电商社交等领域的大数据深度应用、面向开发者的优化应用、结合办公应用开发的硬件产品等等。事实上对于一个健康的商业生态系统，主流方向最终形成稳定的格局后仍需要中小企业从各自的细分市场填补、完善市场需求，共同促进大行业和谐共生的发展。　　4.冬夜掘金，投资差异化与高成长　　我国企业级服务行业整体处于快速成长阶段。作为我国风险投资市场的新风口，企业级市场至今还未出现一匹真正意义上的独角兽，面对大片的市场空白，我们在行业跟踪中发现了如下的市场状况：　　►部分SaaS应用如移动办公/OA、CRM等发展较快，已有部分企业逐渐脱颖而出，如何稳固市场份额、寻找到适合国内的商业模式、进而扩大平台优势是后期主要看点。　　►IT综合服务中，IaaS由于巨头当道已经提前进入竞争红海，其他领域(如B2D，PaaS,大数据应用等)还存有机会，但可能还需要一定时间市场培育才能出现明显趋势。　　►大部分垂直行业应用起步较晚，企业普遍业务开展时间不超过2年，大多处于种子天使轮到A轮阶段，基本商业模式还未完全清晰，还需持续关注。　　我国企业级服务行业总体处于快速成长期　　　　对标美国企业级服务公司，我们发现：　　(1)具备显著效率增值贡献；　　(2)拥有高量级和高增长的用户群；　　(3)存在差异化竞争壁垒的企业往往能获得资本市场较高的期望估值和评价。　　美国典型企业级服务公司估值与营收　　　　总体来看，我国企业级服务一级市场存在较大机会(市场空白大)，但要摸清具体投资路径却绝非易事。找对适合的细分方向，提供良好有效的产品体验，塑造高壁垒的差异化优势，实实在在创造一定的价值，才最终有望获得(相比于消费级客户理性得多的)企业级客户的认可和接受，进而收获高粘性的用户群体和高估值增长。独角兽也许会在此诞生，但耐心听候用户的教诲并谦逊地等待永远必不可少。（来源：牛透社 文/杨宝立 李滢竹 编选：中国电子商务研究中心）

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