并购触角伸向海外 蓝色光标H股上市谋突破
作者：admin 发表时间：2020-08-23 浏览：106 海淘动态
作为国内最大的公关公司，蓝色光标上市以来就并购不断，2014年的触角也更多地伸向海外，相关数据显示，在2014年，蓝色光标并购项目达到了28个。同时，蓝色光标H股上市也已经提上日程。海外并购大扩张1月22日，国内最大的公关公司蓝色光标发布2014年业绩预告，公告显示公司2014年度实现净利润6.81亿元至7.46亿元，同比大幅增长55%-70%。瑞银证券认为，虽然2014年净利润为6.8亿-7.46亿元，但仍低于原先预测的7.51亿元。“2014年得益于公司重点客户在营销方面的开支稳健增长及公司在新领域、新经营模式上探索，公司内生业绩增长约30%。”当然其也谈到，2014年蓝色光标收购密达美渡、北联伟业、北京捷报、FUSE等企业，以及2013年内收购的WAVS在2014年贡献业绩，也是关键的一部分。华泰证券、高盛高华证券、申万证券也先后表示了对此的赞同，华泰证券认为，2014年蓝色光标在电子商务业务领域的成功布局，收购了北联伟业、网营科技以及上海凯洁三家电商代运营公司，成立了蓝色光标电商公司，又进一步与碧水源合资建立电商代运营公司。公司已经初步探索出发展电商途径，未来将持续发力。纵观蓝色光标近些年的发展之路，接近30个的并购项目无疑是其利润的主要贡献来源。在A股市场，并购永远是不变的话题，如果说2013年是A股市场并购元年，那么2014年则可以称为中国并购市场井喷之年。2014年，A股市场并购资金规模达到了1.56万亿元的历史纪录。蓝色光标无疑也是资本市场的焦点。相关数据显示，2014年度蓝色光标一共收购投资标的28个，涉及广告、互联网软件与服务、数据处理、特殊消费服务。2014年12月16日，蓝色光标发布公告称，公司董事会已审议通过蓝色光标国际传播集团有限公司设立全资子公司蓝色维勒，同时，蓝色维勒设立加拿大全资子公司即1861710ALBERTAINC。由其收购加拿大Vision7InternationalULC公司的北美业务及拆分后的CitizenRelations在英国的业务股权。Vision7是一家综合性广告与传播公司，在北美及全球范围内为众多知名品牌提供服务。公司的业务主要由四部分组成，分别是Cossette、Vision7Media、CitizenRelations以及Dare。Cossette是加拿大最大的独立广告和市场传播公司，为客户提供全方位的广告和综合服务；Vision7Media是加拿大最大的独立媒体购买和策划集团，主要经营CossetteMedia和JungleMedia两大品牌；CitizenRelations是领先的公关机构，业务遍及全球(美国、加拿大及英国)，拥有多家国际合作伙伴；Dare是一家以数字为导向的公司，主要关注于数字营销、网络通讯和社交媒体。这笔收购成为了蓝色光标海外收购的最大一单。H股上市当然，蓝色光标的发展之路并未停止。2014年11月4日，蓝色光标公告称，公司将发行境外上市外资股(H股)初始规模为不超过本公司发行后总股份的25%，将在18个月内选择适当的时机和发行窗口完成发行，募集资金主要用于境外并购项目、海外业务拓展项目、海外业务支撑平台搭建项目、偿还银行贷款、补充运营资金等。这也将成为创业板公司H股上市首单。瑞银证券指出：建立海外投融资平台后，现金+股权等收购方式多样化，发债获得资金时间短，成本低，海外融资平台令支付信誉得到保证；预计H股上市将拓宽融资渠道、降低融资成本，有利于加速海外业务拓展。发行规模方面，蓝色光标此次发行的初始发行规模为不超过公司发行后总股份的25%；同时，公司可授予簿记管理人不超过上述发行的H股股数15%的超额配售权。最终发行数量由股东大会授权董事会或董事会授权人士根据法律和市场确定。对于H股募资的使用计划，蓝色光标表示，此次募资将用于包括境外并购项目、海外业务拓展项目、偿还银行贷款及补充营运资金等。此外，鉴于公司国际化、数字化发展战略的需要，蓝色光标将以自有资金300万美元，购买美国Blab公司股权，投资完成后占Blab公司全部股权的9.48%。根据公告，蓝色光标将在股东大会决议有效期内，选择适当的时机完成本次发行并上市。同时，上述方案尚需取得中国证监会、香港联交所等境内外有关监管机关的批准。当然，机遇与风险并存。数据显示，2013年度蓝色光标的市盈率平均值为69.43倍，而2014年度其市盈率平均值下降到51.54倍，截至2015年2月6日，动态PE则为34.45倍。有业内人士指出，2014年虽然蓝色光标的并购项目很多，不断进行外延式并购，但目的是为了扩充体量、做大市值，但能否消化这些并购项目是值得商榷的，“从目前看来，并没有看到它并购项目业务之间的协同效应。”在理财周报统计的第一轮荐股名单中，机构对蓝色光标给出了这样的形容：“中国最好的营销公司，去年已经在互联网营销方面进行了相关布局，上升空间很大。”瑞银证券也认为H股上市有望令海外扩张步伐加快。而顶级评审团中的两位——广发基金投资总监易阳方和广东惠正投资管理有限公司合伙人江作良则也给予了推荐的评价。江作良认为，蓝色光标竞争力较强，在经过去年一年的高位盘整后，有望向上突破。2015中国好股票评选委员会鉴定报告成长快、估值低；该公司竞争力较强，在经过去年一年的高位盘整后，有望向上突破。中国最好的营销公司，去年已经在互联网营销方面进行了相关布局，上升空间很大。李少君民生证券首席策略分析师2015年A股市场仍将保持强势为大概率，向上看20%空间。敬请关注新年大招：3月8日，世界超市网在杭州主办首届微商产业峰会
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