月是故乡明：华宝兴业光伏浪里淘金
作者：admin 发表时间：2020-08-16 浏览：20 海淘动态
欧盟反倾销调查立案一事尘埃落定。2012年9月6日，欧盟委员会发布公告，对中国光伏电池发起反倾销调查。这是继美国双反之后，又一主要市场对中国光伏业提起反倾销调查。目前，中国太阳能光伏产品90%出口海外，其中欧盟市场占据中国光伏出口市场的60%，美国占据了10%。反倾销对中国光伏公司造成了很大的冲击。在美国资本市场上，曾红极一时的尚德、赛维等公司的股票早已从曾经的“云端”跌落，甚至有外资机构给出“0元”的目标价。然而，与国外机构相比，国内机构却似乎并没有那么悲观。Wind数据显示，A股78家光伏产业相关上市公司中，机构持仓明显减少的只有13家，占比不过1/6。新价值、华商、华宝兴业、险资等还在坚守甚至继续买入相关公司。而在记者采访的机构中，都表示对它们有信心。在他们看来，光伏产业没想象中那么糟糕。只是，面对78家公司今年上半年净利润平均缩水超过七成、股价平均跌幅超过10%的现实，他们的信心不知道还能坚持多久？月是故乡明外国的月亮并没有比中国的圆。对于光伏产业相关上市公司来说，其在资本市场上的境遇正印证了这句话。曾是第一个在纽约股票交易市场成功上市的中国民营企业——尚德电力股价从2008年的90美元跌到9月6日每股收盘价0.82美元，累计下跌99%以上。美国美新集团日前将该公司目标价调至0美元。业务受挫、业绩下滑、资金链紧张是资金抛弃它的理由。而在国内，尽管光伏企业股价也连续下挫，但远没达到99%以上的跌幅那么惨烈。78家公司中，今年以来股价跌幅最大的也不过54.9%，平均跌幅12.31%，甚至还有17只公司的股价上涨。这并不是因为业绩表现有什么不同。据Wind资讯，78家光伏产业相关的A股上市公司中，有62家公司中报披露的净利润同比下跌，亏损严重的如新南洋（600661.SH）、有研硅股（600206.SH）净利同比大跌752.64%和627.62%。但机构对它们的态度却呵护有加。记者发现，78家上市公司中，相较于去年年底，有39家公司的机构持仓仍在增加；另有26家机构持仓减幅不到10%。记者在综合了去年年报、今年一季报以及今年中报发现，对光伏企业态度最为乐观的，是华宝兴业、新价值、华商基金、险资等机构。它们当中大部分仍在坚守，甚至还有不少加仓买入。其中，最活跃的属新价值、华商系和华宝兴业。“我们会一直坚守。”华宝兴业多策略基金经理牟旭东在接受记者采访时表示，基金会跟进，是考虑到乐凯胶片、精功科技、东山精密、江苏宏宝这样的企业有相当过硬的技术优势，而且光伏行业也有很大的发展前景。产业链位置决定命运尽管全行业遇冷，但光伏产业上中下游存在不一样的生存状况。今年4月以来，受累宏观经济低迷和反倾销案，多晶硅原材料价格跌到了谷底，曾卖到数百美元一公斤的多晶硅现在每公斤只剩下20美元出头。凡是拥有原材料生产线的公司，都面对这持有“无效资产”的困境。但这却为产业链的中间端带来了生机。新价值基金经理罗伟广向记者解释，他重仓进入阳光能源和乐凯胶片（600135.SH）的原因，就在于它们处于光伏产业的中游链条上。他进一步解释，阳光电源主要是做太阳能配套建设的，而乐凯胶片是做薄膜，他们的上游都是多晶硅这些原料，原料价格越低，这些公司的成本也就越低，而下游的发电站和中游设备其实并不是影响特别大，电价是国家定的，下游价格和销量不会受太大影响。
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