企业国际化蓝皮书–中国企业全球化报告（2016）

《中国企业全球化报告》蓝皮书由中国与全球化智库（CCG）研究编写，社科文献出版社出版，从2014年开始，该蓝皮书已连续发布三年。该蓝皮书的编写正值中国企业大举“走出去”的黄金时期。2015年中国对外投资首次超过来华投资，亚太经合组织（APEC）第二十四次领导人非正式会议正在进行，“全球贸易自由化和便利化”也成为本次峰会的重要议题。本书的出版，对于中国企业更好地拓展海外市场，加快全球化步伐具有重要的战略意义。《中国企业全球化报告（2016）》由总报告、评价篇、调查篇、专题篇、对策篇和案例篇六个部分构成。蓝皮书总结了2015年全球对外投资的现状与特点，同时，对中国企业全球化智库搜集的数据中2000年以来至今的近3000个中国企业“走出去”案例进行了详细分析，在此基础上总结出中国企业全球化的现状与特点。同时，蓝皮书以绩效全球化、战略全球化、人才全球化、市场全球化以及企业社会责任全球化为一级指标构建中国企业全球化评价体系，以跟踪收集的300家跨国经营的中国企业数据为基础，通过对企业全球化发展的量和质的全面考察，推出“2016年中国企业全球化50强”榜单、“2016年中国企业全球化新锐50强”榜单、“2016年中国企业跨国并购十强”榜单、“2016年中国企业海外研发十强”榜单和“2016年‘一带一路’十大先锋企业榜单。中国与全球化智库（CCG）每年对中国企业对外投资进行CCG调查。2016年度CCG调查采用问卷收集和企业访谈方式，除摸清中国企业全球化发展的基本情况外，还着重CCG调查企业“走出去”过程中面临的影响因素，以及“走出去”的中国企业参与“一带一路”建设的态度。通过专题论述的形式，蓝皮书从多方面对中国企业的全球化过程进行研究。包括对外直接投资理论的研究、中国企业对特定区域投资的分析、对“一带一路”建设的研究以及对“走出去”典型企业案例的分析等，并针对中国企业“走出去”的困难与瓶颈提出了可行性解决建议。全球对外直接投资及中国企业对外直接投资特点： 一、全球对外直接投资流入量强劲复苏, 达到金融危机爆发后的2009年以来的最高水平；二、亚、欧和北美是全球最受欢迎的投资目的地；三、全球对外直接投资主要集中于服务业，其次为制造业；四、 全球对外直接投资方式：跨国并购大幅增长，绿地投资小幅上升;五、国际投资政策继续趋于自由化与便利化;六、中国对外直接投资实现历史性突破，流量首次位列全球第二;七、中国对外投资首超吸引外资，开始步入资本净输出阶段，中国首次成为资本净输出国；八、中国企业投资亚、欧及北美地区较多，2015年，中国对美直接投资首次超过美国对华投资。从国别角度来说，美国是中国对外直接投资最大的目的国。九、美国在华投资主要集中在信息通讯科技、化学品及金属、能源等方面，中国在美投资主要集中于能源、房地产及酒店、信息通讯科技等方面。美国对华直接投资的主要模式为绿地投资，而中国对美直接投资的主要模式为并购。十、中企海外投资行业呈多元化发展,在传统的资源、能源行业和制造行业积极开拓海外市场的同时，高新技术、房地产、文化产业也频繁活跃于国际舞台之上;十一、中国企业海外并购攻势强，产业链全球化布局加速。跨国并购不断攀升，绿地投资显著增长；十二、中国企业形成“抱团模式”，跨产业扶持“走出去”。十三、企业对“一带一路”乐观展望，未来投资力度有望加大。另外，由中国与全球化智库(CCG)、商务部中国国际经济合作学会、海南人民政府联合举办的第三届中国企业全球化论坛将于12月2-3日在海南开幕。中国企业全球化论坛是国内最具规模的企业“走出去”论坛，也是国内专注中国企业国际化最具代表性的国际高端平台。中国的海外投资于2016年创下了新的记录，标志着中国企业全球化已经进入一个新的发展阶段。本届论坛聚焦中国企业在全球化进程中驱动力的建设和可持续发展，以及面临的各种挑战和机遇。除了在政策、文化、战略等方面进行深度研讨之外，更注重对参会企业实际业务的帮助与促进。《中国企业全球化报告（2016）》要点： 中国与全球化智库（CCG）在《中国企业全球化报告（2016）》蓝皮书中，对全球对外直接投资的整体情况进行了全景展示，要点如下：1. 全球对外直接投资流入量强劲复苏, 达到金融危机爆发后的2009年以来的最高水平蓝皮书显示，2015年全球对外直接投资流入量达到1.76万亿美元，同比增长38%。其中跨国并购金额从2014年的4320亿美元增至7210亿美元，增长率为67%，成为复苏反弹的主要牵动力。2.亚、欧和北美是最受欢迎的投资目的地蓝皮书显示，2015年亚洲地区吸引的全球外国直接投资流入量最大，占总投资额的32%，多国企业对基础设施的跨境投资成为加强区域连通的主要力量；其次是欧洲（占比30%）、北美（占比25%）、拉丁美洲和加勒比海地区（占比10%）以及非洲（占比3%）。3. 全球对外直接投资的行业结构：主要集中于服务业蓝皮书发现，2015年全球对外直接投资流入的行业结构表现为：64%的全球对外直接投资流量流向了服务业，带动产业效率大幅提高，有利于深化国际分工，加剧行业竞争来促进资源的优化配置；27%流向了制造业，这是由于制药等行业出现一些大规模交易，促使制造业流入量上升；7%的流入了第一产业，这是因受到2014年以来初级商品价格大幅下跌影响，原材料、能源行业的跨国企业大幅消减资本开支，海外再投资缩紧，导致全球对第一产业的投资流入量下滑。4. 全球对外直接投资方式：跨国并购大幅增长，绿地投资小幅上升蓝皮书显示，2015年全球对外直接投资中的跨国并购大幅增长，创下7210亿美元的交易记录，比2014年增长了67%。究其原因，CCG认为，这是在全球流动性较充裕的国际大背景下，跨国公司通过并购重组的方式扩大营收并获取成本规模效益。与并购活动大幅增长的态势不同，2015年宣布的绿地投资总额为7660亿美元，仅增长8%。发达经济体和转型经济体的绿地投资额在2015年均略有增长，发展中经济体的绿地投资额则出现下滑。5. 国际投资政策继续趋于自由化与便利化蓝皮书显示，2006～2015年，各国出台的对外投资政策在数量上逐步增加。2015年共有46个国家出台了96项涉及外商投资政策方面的法律法规：自由化与便利化政策数量71项，相比2014年增长了51%；13项政策涉及对外资加强限制或监管，比2014年增加了4项，但低于2006～2013年期间出台的限制政策数量的总和；12项为中性政策。可以看出，出台的85%的政策措施旨在扩大开放，促进投资，比例高于过去10年的平均水平。其中，亚洲新兴经济体在推动自由化与便利化方面的表现尤为突出。中国与全球化智库（CCG）在《中国企业全球化报告（2016）》蓝皮书中，对中国企业对外直接投资特点进行了具体呈现。要点如下：特点1：中国企业对外投资进入“黄金期”，“走出去”的时机与环境均为利好中国与全球化智库（CCG）发布的《中国企业全球化报告（2016）》蓝皮书显示，自2005年以来，中国对外直接投资流量连续10年持续增长，2015年达到了1456.7亿美元，是2005年的13倍多。中国企业对外投资进入“黄金期”。中国与全球化智库（CCG）认为，中国企业“走出去”的时机与环境利好，这是对外投资激增的主要因素。一是在政策方面。自2014年开始，我国在对外投资的审批环节上大幅简政放权，形成了“备案为主、核准为辅”的管理模式，境外直接投资项下外汇登记改成由银行直接审核办理，一系列的政策开放释放了企业海外投资的潜在活力。二是资金面支持方面。2015年下半年，我国放松货币政策，信贷与社融投放总体保持在较高水平，实体经济资金面整体趋于宽松。受国内产能过剩、产业结构调整等影响，加之全球经济尚处于复苏期，优质低估值企业较多，促使优秀的中国企业将目光投向国际市场。三是人民币汇率波动方面。受2015年“8.11”汇改、美联储加息的影响，人民币汇率处于贬值通道之中，出于远期对人民币汇率的担忧，促使企业加强海外优质资产的配置以抵御风险。特点2：2015年中国对外直接投资实现历史性突破，流量首次位列全球第二中国与全球化智库（CCG）发布的《中国企业全球化报告（2016）》显示，2015年，中国对外直接投资流量为1456.7亿美元，同比增长18.3%，首次位列全球第二。其中非金融类为1214.2亿美元，同比增长13.3%，金融类为CCG）研究编写，社科文献出版社出版，从2014年开始，该蓝皮书已连续发布三年。该蓝皮书的编写正值中国企业大举“走出去”的黄金时期。2015年中国对外投资首次超过来华投资，亚太经合组织（APEC）第二十四次领导人非正式会议正在进行，“全球贸易自由化和便利化”也成为本次峰会的重要议题。本书的出版，对于中国企业更好地拓展海外市场，加快全球化步伐具有重要的战略意义。《中国企业全球化报告（2016）》由总报告、评价篇、调查篇、专题篇、对策篇和案例篇六个部分构成。蓝皮书总结了2015年全球对外投资的现状与特点，同时，对中国企业全球化智库搜集的数据中2000年以来至今的近3000个中国企业“走出去”案例进行了详细分析，在此基础上总结出中国企业全球化的现状与特点。同时，蓝皮书以绩效全球化、战略全球化、人才全球化、市场全球化以及企业社会责任全球化为一级指标构建中国企业全球化评价体系，以跟踪收集的300家跨国经营的中国企业数据为基础，通过对企业全球化发展的量和质的全面考察，推出“2016年中国企业全球化50强”榜单、“2016年中国企业全球化新锐50强”榜单、“2016年中国企业跨国并购十强”榜单、“2016年中国企业海外研发十强”榜单和“2016年‘一带一路’十大先锋企业榜单。中国与全球化智库（CCG）每年对中国企业对外投资进行CCG调查。2016年度CCG调查采用问卷收集和企业访谈方式，除摸清中国企业全球化发展的基本情况外，还着重CCG调查企业“走出去”过程中面临的影响因素，以及“走出去”的中国企业参与“一带一路”建设的态度。通过专题论述的形式，蓝皮书从多方面对中国企业的全球化过程进行研究。包括对外直接投资理论的研究、中国企业对特定区域投资的分析、对“一带一路”建设的研究以及对“走出去”典型企业案例的分析等，并针对中国企业“走出去”的困难与瓶颈提出了可行性解决建议。全球对外直接投资及中国企业对外直接投资特点： 一、全球对外直接投资流入量强劲复苏, 达到金融危机爆发后的2009年以来的最高水平；二、亚、欧和北美是全球最受欢迎的投资目的地；三、全球对外直接投资主要集中于服务业，其次为制造业；四、 全球对外直接投资方式：跨国并购大幅增长，绿地投资小幅上升;五、国际投资政策继续趋于自由化与便利化;六、中国对外直接投资实现历史性突破，流量首次位列全球第二;七、中国对外投资首超吸引外资，开始步入资本净输出阶段，中国首次成为资本净输出国；八、中国企业投资亚、欧及北美地区较多，2015年，中国对美直接投资首次超过美国对华投资。从国别角度来说，美国是中国对外直接投资最大的目的国。九、美国在华投资主要集中在信息通讯科技、化学品及金属、能源等方面，中国在美投资主要集中于能源、房地产及酒店、信息通讯科技等方面。美国对华直接投资的主要模式为绿地投资，而中国对美直接投资的主要模式为并购。十、中企海外投资行业呈多元化发展,在传统的资源、能源行业和制造行业积极开拓海外市场的同时，高新技术、房地产、文化产业也频繁活跃于国际舞台之上;十一、中国企业海外并购攻势强，产业链全球化布局加速。跨国并购不断攀升，绿地投资显著增长；十二、中国企业形成“抱团模式”，跨产业扶持“走出去”。十三、企业对“一带一路”乐观展望，未来投资力度有望加大。另外，由中国与全球化智库(CCG)、商务部中国国际经济合作学会、海南人民政府联合举办的第三届中国企业全球化论坛将于12月2-3日在海南开幕。中国企业全球化论坛是国内最具规模的企业“走出去”论坛，也是国内专注中国企业国际化最具代表性的国际高端平台。中国的海外投资于2016年创下了新的记录，标志着中国企业全球化已经进入一个新的发展阶段。本届论坛聚焦中国企业在全球化进程中驱动力的建设和可持续发展，以及面临的各种挑战和机遇。除了在政策、文化、战略等方面进行深度研讨之外，更注重对参会企业实际业务的帮助与促进。《中国企业全球化报告（2016）》要点： 中国与全球化智库（CCG）在《中国企业全球化报告（2016）》蓝皮书中，对全球对外直接投资的整体情况进行了全景展示，要点如下：1. 全球对外直接投资流入量强劲复苏, 达到金融危机爆发后的2009年以来的最高水平蓝皮书显示，2015年全球对外直接投资流入量达到1.76万亿美元，同比增长38%。其中跨国并购金额从2014年的4320亿美元增至7210亿美元，增长率为67%，成为复苏反弹的主要牵动力。2.亚、欧和北美是最受欢迎的投资目的地蓝皮书显示，2015年亚洲地区吸引的全球外国直接投资流入量最大，占总投资额的32%，多国企业对基础设施的跨境投资成为加强区域连通的主要力量；其次是欧洲（占比30%）、北美（占比25%）、拉丁美洲和加勒比海地区（占比10%）以及非洲（占比3%）。3. 全球对外直接投资的行业结构：主要集中于服务业蓝皮书发现，2015年全球对外直接投资流入的行业结构表现为：64%的全球对外直接投资流量流向了服务业，带动产业效率大幅提高，有利于深化国际分工，加剧行业竞争来促进资源的优化配置；27%流向了制造业，这是由于制药等行业出现一些大规模交易，促使制造业流入量上升；7%的流入了第一产业，这是因受到2014年以来初级商品价格大幅下跌影响，原材料、能源行业的跨国企业大幅消减资本开支，海外再投资缩紧，导致全球对第一产业的投资流入量下滑。4. 全球对外直接投资方式：跨国并购大幅增长，绿地投资小幅上升蓝皮书显示，2015年全球对外直接投资中的跨国并购大幅增长，创下7210亿美元的交易记录，比2014年增长了67%。究其原因，CCG认为，这是在全球流动性较充裕的国际大背景下，跨国公司通过并购重组的方式扩大营收并获取成本规模效益。与并购活动大幅增长的态势不同，2015年宣布的绿地投资总额为7660亿美元，仅增长8%。发达经济体和转型经济体的绿地投资额在2015年均略有增长，发展中经济体的绿地投资额则出现下滑。5. 国际投资政策继续趋于自由化与便利化蓝皮书显示，2006～2015年，各国出台的对外投资政策在数量上逐步增加。2015年共有46个国家出台了96项涉及外商投资政策方面的法律法规：自由化与便利化政策数量71项，相比2014年增长了51%；13项政策涉及对外资加强限制或监管，比2014年增加了4项，但低于2006～2013年期间出台的限制政策数量的总和；12项为中性政策。可以看出，出台的85%的政策措施旨在扩大开放，促进投资，比例高于过去10年的平均水平。其中，亚洲新兴经济体在推动自由化与便利化方面的表现尤为突出。中国与全球化智库（CCG）在《中国企业全球化报告（2016）》蓝皮书中，对中国企业对外直接投资特点进行了具体呈现。要点如下：特点1：中国企业对外投资进入“黄金期”，“走出去”的时机与环境均为利好中国与全球化智库（CCG）发布的《中国企业全球化报告（2016）》蓝皮书显示，自2005年以来，中国对外直接投资流量连续10年持续增长，2015年达到了1456.7亿美元，是2005年的13倍多。中国企业对外投资进入“黄金期”。中国与全球化智库（CCG）认为，中国企业“走出去”的时机与环境利好，这是对外投资激增的主要因素。一是在政策方面。自2014年开始，我国在对外投资的审批环节上大幅简政放权，形成了“备案为主、核准为辅”的管理模式，境外直接投资项下外汇登记改成由银行直接审核办理，一系列的政策开放释放了企业海外投资的潜在活力。二是资金面支持方面。2015年下半年，我国放松货币政策，信贷与社融投放总体保持在较高水平，实体经济资金面整体趋于宽松。受国内产能过剩、产业结构调整等影响，加之全球经济尚处于复苏期，优质低估值企业较多，促使优秀的中国企业将目光投向国际市场。三是人民币汇率波动方面。受2015年“8.11”汇改、美联储加息的影响，人民币汇率处于贬值通道之中，出于远期对人民币汇率的担忧，促使企业加强海外优质资产的配置以抵御风险。特点2：2015年中国对外直接投资实现历史性突破，流量首次位列全球第二中国与全球化智库（CCG）发布的《中国企业全球化报告（2016）》显示，2015年，中国对外直接投资流量为1456.7亿美元，同比增长18.3%，首次位列全球第二。其中非金融类为1214.2亿美元，同比增长13.3%，金融类为242.5亿美元，同比增长52.3%。2015年美国的对外直接投资流量虽比2014年有所下滑，但仍居全球第一，达到3000亿美元。中国对外直接投资流量位居美国之后，日本之前。特点3：中国步入资本净输出阶段，首次成为资本净输出国蓝皮书显示，2015年，中国实际使用外资金额1356亿美元。同期中国对外直接投资流量超过中国实际使用外资金额100.7亿美元。对外投资首超吸引外资，中国开始步入资本净输出阶段，首次成为资本净输出国。特点4：在投资的地域分布上，中国企业投资亚、欧及北美地区较多，对美国投资热情不减中国与全球化智库（CCG）通过对搜集数据统计分析得出，2015年中国企业海外投资主要集中在亚、欧及北美地区，比重分别为30%、29%和25%。其中在亚洲投资180起，涉及投资金额3865.75亿美元；在欧洲投资177起，投资金额1769.14亿美元；在北美投资152起，投资金额为503.71亿美元。蓝皮书显示，从单个国别来看，中国企业对美国投资热情不减。根据CCG的统计，2015年中国企业在美国投资案例129起，投资总金额达到482.67亿美元，与2014年相比分别同比增长了24%和94%。2016年截止到上半年，中国对外投资的近20%都投入到了美国。例如，2015年，复星集团以近25亿美元收购美国保险巨头Ironshore Inc，安邦保险以19.5亿美元收购纽约华尔道夫地标性酒店等。特点:5：在投资方式上，跨国并购不断攀升，绿地投资显著增长蓝皮书显示，根据CCG收录的2000～2016年上半年中国企业对外投资案例，跨国并购案例占总案例数的88%，可见跨国并购成为中国企业对外投资的主要方式。从2006年起，中国企业跨国并购案例数急剧上升，2015年再创历史新高，达到498起。CCG认为，中国企业海外并购主要是为了获得资源、技术、品牌和市场渠道。例如，联想收购IBM的PC部门，借力IBM品牌力度获得全球营销网络；美的收购东芝的白色家电，弥补了在核心技术上的空白，把东芝在电子控制领域的技术应用到家电智能领域，提高美的国际制造水平。蓝皮书显示，相对于跨国并购，中国企业在海外的绿地投资数目相对较少，但是投资金额超过海外并购金额，主要是劳动密集型和资源密集型企业选择在欠发达或是发展中国家进行投资，以获得原材料和劳动力。在“一带一路”战略构想下，中国企业投资非洲多以绿地投资为主。另外，正在寻求转型升级的“中国制造”把目光投向德国，继2014年之后，再次成为在德绿地投资项目数量第一的国家。

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