京东拿下1号店 “猫狗大战”或升级

6月24日，有媒体报道称，京东吞下1号店之后，1号店已下架了天猫旗舰店的全部商品，暂不清楚下架是京东方面所为还是天猫方面所为，但所有人都从中嗅到了火药味。有分析人士认为，电商行业对抗将由此前的阿苏集团对抗京腾集团演变为阿苏集团与京腾沃集团之间的较量，两大阵营下的各自站队会愈加清晰。更有人断言，阿里和京东的猫狗大战将在下半年迎来升级版。或许三十年河东，三十年河西的说法在电商江湖并不适用。6年前，传闻沃尔玛想入主京东，但被刘强东拒绝了。现在，故事情节发生逆转。6月21日凌晨，《国际金融报》记者收到1号店的官方信息：京东集团与沃尔玛达成深度战略合作，京东接盘沃尔玛旗下电商1号店，而沃尔玛将成为京东股东，约占5%股份。值得注意的是，此前，阿里巴巴携手苏宁也是线上零售巨头与线下零售巨头的结盟，可以预见，接下来，京东与阿里巴巴将有一场恶战。沃尔玛甩包袱事实上，在今年6·18电商年中大促活动期间，京东将以400亿元的价格从沃尔玛手中收购1号店的传闻就已在坊间流传开来。当时，独立电商分析师李成东曾对《国际金融报》记者表示，京东是不可能以400亿元的价格收购1号店的，因为1号店对于京东来说并非优质资产。相比之下，当当网性价比更高。当当网目前市值才5亿美元(33亿元人民币)。如果有可能的话，也是沃尔玛入股京东，顺带把1号店作为资产打包了，有点像腾讯入股京东。实际上，当时腾讯把易迅网的资产打包给了京东。李成东强调，更为正确的说法是，沃尔玛想战略投资京东，1号店只是沃尔玛想抛弃的负资产而已。资深互联网分析师唐欣在接受《国际金融报》记者采访时也表示：沃尔玛在接手1号店后，没有打通线上线下，不光前台没有做好，供应链也没有做好。不难看出，沃尔玛对于1号店有着很强的出售意愿。1号店创立于2008年，由于刚与刘峻岭联合创建。定位于B2C模式的网上超市，主营日化、食品、快销等品类。在于刚的带领下，1号店也曾经历辉煌。2008年1号店销售额为417万元，第二年翻了11倍，增长到4600万元。2011年1号店的销售额达到了27.2亿元，成为中国排名前十的电商品牌。但此后，随着股权变动，1号店发展发生了很大变化。2010年5月，中国平安(601318,股吧)集团出资8000万元收购1号店80%股权成为最大股东。但平安整合1号店未果后，逐步将1号店控股权转让给了沃尔玛。2011年5月，沃尔玛首次染指1号店，当时占股17.7%。2012年8月，中国商务部批准沃尔玛对1号店的控股增至51.3%。至此，美国超市巨头成为1号店最大股东。在此过程中，包括于刚和刘峻岭在内的1号店管理层及其员工股份被严重稀释，所占股份仅剩下11.8%。2015年7月，沃尔玛全资收购1号店。去年7月16日，1号店给《国际金融报》记者发来的声明中确认了于刚和刘峻岭已离开1号店。除了人事变动，1号店市场份额也在下降。据《2015年中国网络零售市场上半年十强榜单》，截至2015年6月，1号店市场份额排名第六位，仅为1.5%左右。根据财报，沃尔玛在电商方面一直没有大的起色。沃尔玛2016年第一季度电商业绩增长只有7%；而去年同期的增长高达17%。中国电子商务研究中心高级分析师莫岱青在接受《国际金融报》记者采访时表示，1号店对沃尔玛电商在中国的业务做出的贡献不大，消耗了沃尔玛大量成本，尤其是在零售业"过冬"之际，沃尔玛更是难以负荷。沃尔玛对1号店的收购，是一个典型的O2O，线下吃线上的案例。然而，线下没有互联网基因，想通过并购整合，最终失败。中国电子商务协会物流联盟专家委员会主任黄刚在接受《国际金融报》记者采访时直言。黄刚认为，对于沃尔玛来说，此时卖掉1号店是个好时机，京东的京东到家与阿里巴巴的天猫超市竞争激热，出售1号店恰逢其时。助力全球购果不其然，和李成东判断的一样，是沃尔玛入股京东。按照最终双方的交易协议，沃尔玛将获得京东新发行的1.4亿股A类普通股，约为京东发行总股本数的5%，以当前京东的股价，该笔交易的价格大约是15亿美元。同时，双方将在多个战略领域进行合作。首先，京东将拥有1号商城主要资产，包括1号店的品牌、网站、APP。沃尔玛则继续经营1号店自营业务，并入驻1号商城。同时，沃尔玛将借助其全球供应链优势向消费者提供更加丰富的商品；1号店也将继续保持其品牌名称和市场定位。其次，山姆会员商店将在京东平台上开设官方旗舰店，并将使用京东的仓配一体化物流服务。双方还将在供应链端展开合作，丰富产品选择，包括扩大进口产品的丰富度。此外，沃尔玛在中国的实体门店将接入京东集团投资的中国最大的众包物流平台达达和O2O电商平台京东到家，并成为其重点合作伙伴。中国电子商务研究中心分析师姚建芳在接受《国际金融报》记者采访时表示，京东众包物流的接入，对于沃尔玛来说能够激活更多潜在用户，并为用户提供更为优质的上门货到服务；对于京东，除了为京东到家用户提供更丰富的商品品类外，同时也为"新达达"带来更多的众包物流业务量。在与人人快递、饿了么"蜂鸟"等众包物流抗衡竞争中处于有利地位。中国电子商务研究中心特约研究员余德在接受《国际金融报》记者采访时认为，与沃尔玛联盟，将为京东在海外业务上省下不少力气，促进京东全球购的发展，同时获得沃尔玛在供应链方面的支持。唐欣则认为，京东接手1号店还有资本层面的考虑，它需要一个热点来刺激股价。从业务层面来说，京东的生鲜业务相对较弱，收购1号店能够弥补自身在生鲜业务上的短板。阵营站队更清晰京东获得1号店后，可能会对中国O2O带来新的格局，我们更期待京东今后将如何整合。黄刚说。在唐欣看来，京东获得1号店之后，在生鲜日用品方面会有一定的提升，但这种整合并没有太多协同效应。同时，沃尔玛作为超市这种业态本身已经属于相当高效的一种商业模式，用户流量和物流管理都是集约化，通过电商和快递优化的空间不是很大。这也是为什么沃尔玛和1号店一直没有实现很好的整合的原因。而现在双方只是战略合作，持有少量股权，我更不看好对双方或者行业带来多大改变。值得注意的是，京东曾经与腾讯也做过相似的交易。腾讯以2.15亿美元收购京东3.5亿多股普通股股份，占上市前在外流通京东普通股的15%。同时，腾讯有权利在京东上市时继续认购5%的股份。作为合作协议的一部分，腾讯将旗下拍拍C2C、QQ网购等附属关联公司注册资本、资产、业务转移给京东，其中就包括电商平台易迅。如今，易迅这个名字已经退出历史舞台。那么，1号店会不会成为下一个易迅网呢？李成东表示，因为易迅网的用户跟京东的用户是重合的。易迅网的用户没有忠诚度可言，没有腾讯京东的导入它很快就衰落了，沉淀能力不够。而1号店有1000多万的活跃用户，跟京东易迅重合度不高，必须独立运营。但唐欣认为，这次合作是否能实现共赢还有待观察。个人预计，未来1号店整体并入京东的可能性比较大，作为独立品牌重获新生的可能性不太大。事实上，在京东+沃尔玛之前，阿里巴巴与苏宁也曾结盟。莫岱青认为，从电商行业角度看，对抗由此前的阿苏集团对抗京腾集团演变为阿苏集团与京腾沃集团之间的较量，两大阵营下的各自站队会愈加清晰。

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