曹磊：关注电子商务产业链的投资机会

中国电子商务研究中心主任曹磊于6月29日在论坛上进行了主题为互联网与电子商务的发展趋势的演讲，以下为文字实录。主持人：感谢徐总的致辞，我们接下来请中国电子商务研究中心主任曹磊先生发表主题演讲，“互联网与电子商务的发展趋势”。曹磊：感谢新兴中国徐总的盛情邀请，电子商务的投融资近两年不光是互联网，可能是TMT里的热点，在座的各位都是投资领域的专家，在此我就班门弄斧，跟大家汇报一下我们在电子商务这方面的一些小小的观点。我们先来看几组简单的数据，一个是去年被誉为中国版亚马逊的当当网IPO大受追捧，大涨90%，还有凡客、麦包包都获得了千万元以上的风投，我们同样很多网店成了新一轮的除了垂直B2C以外的新的投资热点，除了深圳一家号称是国内第一家拿到风投的，还有我们大家都关注的，湖北国税局开了首张网店的罚单，应交税款430万，税率4.3%，我们算了一下去年网购交易额奖金5000亿，淘宝占奖金4000亿人民币，这里如果按照4.3%的税率，其实国家每年少收了170亿人民币的税率，这个数据是比较令人惊讶的，中国网银用户5亿，居全球首位，网购用户奖金2亿。电子商务总的零售总额根据国家统计局在两会期间引用我们中心的报告显示，达到4.5万亿，网络零售5000亿的规模，我们认为电子商务引入传统行业改进不仅是流通，更多在设计、采购、生产，在整个供应链里都发生了根本变化，很多传统企业和电商还仅仅当做渠道，这个其实是不可取的，像沃尔玛、苏宁是和全球几百家连锁店平行的，像银泰百货[13.66 -1.73%]，银泰网被称作为零号店，整个架构从采购、人事、组织都是平行的，这样在网络渠道和传统的渠道发生冲突的时候，网络渠道不一定让步于传统的渠道。这是整个电子商务的生态链，我们投资领域越来越多的关注电子商务不仅是细分领域，像旅游、垂直搜索，某种意义上也是电子商务平台，去哪儿就获得其百度3.5亿的融资，而且电子商务的产业链上，像很多电子商务的外包服务商获得了我们在座的风投的广泛青睐。电子商务在我国传统领域产业的应用和创新各说纷纭，我们把它概括为四大领域，一个是制造领域，网络贸易，主要以B2B为主的垂直电子商务平台，流通领域主要是B2C为主，这个肯定是一个趋势，不容置疑。B2C领域有一点值得我们投资者关注的是什么呢？过去我们更多投的是纯互联网企业，太多了，第二类，现在投的是网店，大卖家，品牌网点或者叫淘品牌比较多，我觉得我们应该得到彼此的关注，也是我认为网络零售下一波的重要一股力量，就是传统企业，特别是品牌企业的觉醒，他们越来越意识到电子商务对他们的冲击，我们也受到很多品牌的一些老总对我们的期望和给我们的建议，我们有钱，有品牌，但是缺人，缺运营，缺技术，缺人才，意识到这个的重要性但是不知道怎么着手，但是我们现在有很多品牌，特别我前一段去了晋江，晋江集中了全国80%的运动类鞋类品牌，那的老板对这块关注度非常高，包括我们关注到很多国内上市的传统企业都纷纷进军电子商务，传统的上市企业，像美特斯邦威，也有像山东的有一家给凡客提供面料的鲁泰股份，应该说这一部分企业是值得关注的。第三块，在我们生活服务领域，这一年半最热的，就是网络团购，以便和传统的企业区分开，拉手网、美团网、大众点评等等，但是这个行业太快，也出现了很多问题。第四块，移动电子商务，这是我们的方向，智能手机普及的非常快，这块是值得我们关注的一股力量，像阿里巴巴[13.18 1.70%]他们有一个投资公司，前一年就投资了一款UC浏览器，用户突破了1.9亿，这个应该说是提前做一个布局，掌握用户的一个入口，今年的360也好，还是之前的百度、腾讯也好，掌握了用户，掌握了入口，就掌握了核心价值所在，这是一个规模，我们预期在后年比今年翻一番，这是网络零售业企业的数量，今年估计会有将近2万家，特别是传统企业的新力量，这里包括三部分，一个是网络公司，一个是淘宝C卖家转化成B卖家，第三个是传统企业进军的，有三部分组成，这是去年B2C占有率情况，这是用户情况，今年我们会有将近两个亿。网店的数量去年有1000多万家，这里大大小小，良莠不齐，大部分还是盈亏，只有一小部分冒了出来，并且相当部分不动声色拿出了融资，很多从个人卖家转化成时尚的新公司，比如说淘宝商城他们也自建平台，成为一个B2C企业，因为他们也意识到了，如果商城的用户和订单90%以上都来自淘宝的平台某种意义上来讲也未必是好事，你的流量、订单被淘宝卡住了脖子，这是比较危险的信号，当然我们很多企业都意识到了这个问题，很多都是自建平台，淘宝作为初始积累用户和订单的入口，这块非常值得关注，赢得了白领、学生的青睐，培养了很多青年用户。另外我们看一下去年我们披露的，这里B2C占了主流，这里我们发现我们所在的行业服装是一个大头，服装我们天天要穿，每天要换，季节也要更新，时尚变化也很大，服装是大头，淘宝里服装类占据绝对的第一，同时鞋类和奢侈品类也是非常值得关注的，最近奢侈品电子商务就比较好，几个部委谈好了，关税要不要降，也促使了很多奢侈品折扣的网站，前一段时间有一个网站拿了几千万美金还是上亿的融资，中国普遍的心态是未富先奢，还没有富起来先奢侈起来，就像买车一样，现在车完全成为一个代步工具，很多白领既是一个月收入才三四千，也要省吃俭用，也要买一个LV包包，买不起专卖店里，有一些折扣店还是不错的，这方面奢侈品，也有纯B2C平台，还有像门户网网易也开了B2C商城，这块值得关注，因为单笔承销金额往往大于普通的凡客几十块一件，还有上千的，因为利润比较容易保障，因为单位人工成本和信息处理成本都是一样的，所以这里我们认为还是非常值得关注的。这是团购领域去年的融资和部分的情况，浙商创投的李总也来了，这里诞生了一大批团购网站，形成了很多阵营，去年开始收购也在悄悄进行，特别是窝窝团，最早提出启动上市的，不管炒作也好，真的也好，他去年到现在全国受够了将近30家的地方网站，团购这一轮经过一年半的运作，我们充分感受到行业的洗牌已经开始加快了，最近团购里爆出了负面的消息，很多都是行业的弊端开始显露出来，包括美国的投资者也对这个模式产生了质疑，认为不是一种持续的商业业态，如果商家天天打折怎么办，至于网络团购在中国究竟能不能行得通，市场有多大，热度能持续多久，目前我们还是认为有待观察。这是今年上半年1到5月份我们出台的一些并购的情况，6月份没有完全在内，这里我们看到了又是服装类、鞋类、奢侈品类我前面也讲了，2010年还是不多，今年还是很多，得到了我们在座的VC广泛青睐。京东我们行业内一直有不少争议的声音存在，我们可以看一下，这里有一家我们值得关注的，就是熙浪，它是在杭州一家B2C的外包服务商，我们知道有这么一个故事，美国淘金热的时候，淘金的人不一定赚到钱，但是边上卖水的人是百分之百赚到钱。这是今年5月份团购企业融资并购的情况，这里我们看到金额也越来越大，特别拉手网估值达到了10亿美金，我上个月去北京调研的时候，去拉手网公司总部参观了一下，他们发展太快了，光北京分散在五六个楼里，有意思的是，让我比较受感染的是，他们的工作氛围，他们不仅年轻人不仅场地利用率很高，工作热情很高涨，他们有三个副总裁，坐在一个连主席台不到三分之二的房间，拉手网的吴波办公室就是主席台这么大，不到一半，他们工作氛围和创作热情都是80后，还是值得我们互联网企业学习的，包括投资他们拉手网的VC也想了，他们看到了拉手网的团队，为什么估值这么高，团队凝聚力和告诉的执行力，互联网从来不缺乏每个商业模式，缺乏是很好的执行，只有执行到位了一切才能实现。今年我们发现电商里有这么几个特征，一个是大投融资频频出现，第二，估值速度加快，很多不管拉手、凡客、京东短短一年时间估值上升及时被，第三，网店、电商服务商成VC新宠。电子商务里我们应该把握的几点趋势，电商这几年发生了天翻地覆的变化，过去是B2B，从这三四年开始B2C，这里我们发现国外有一个32互动，网上试衣间输入个人三围等等基本的信息，有一个摄像头，把你的数据采集，衣服跟你贴身融合在一起，试衣更加能够全景，立体化，这个技术适用于网络商城，也是用于实体购物，我们经常看到很多商城，排队排了十几人，买不下去了，这项技术在国内比较领先的，前一段时间包括国内很多媒体诞生了，在俄罗斯诞生的，据我们了解在国内在杭州很多企业也在紧锣密鼓研发这个技术，这个非常值得关注。第二，外贸小额化，过去都是大订单，一个订单把企业拖死，人民币升值，美元贬值，原材料上涨，逐渐外贸小额化。第三，网货的定制化，过去是标准化产品，现在是个性化，而且柔性化生产，从设计、打样、制造、流通，速度非常快，整个是全流程。还有支付的多样化、多元化。还有很重要的特征就是电子商务周围媒体的设计化，这张图很好的反映了当今社会化媒体的格局，新浪微博短短时间发展这么快，从前年8月份推出来，促使了新浪在美国的市值翻了一倍，这里微博功不可没。这是人人网把自身的社会化媒体平台进行媒体广告价值的挖掘和开发，并且进行了标准化，通过一些评估指标进行考量，赢得了很多广告主的青睐。还有一点趋势，用户体验很重要，从用户进入这个网站，界面设计，交互功能，各种应用程序等等都是非常重要的。很重要的一个特征就是平台的开放化，像淘宝、腾讯、360，我们认为这个只有掌握一定的流量和大量用户资源的网络公司才有这个实力这个开放化，很多用户只能被开放化，融入这个开放化平台，在国外最典型就是苹果，苹果不仅卖了手机终端，更多的收益还是来自于网络商店的效益。还有业务的百货化，可能也是零售的要求，也是产业链扩张的要求。像当当网，像红孩子，另外就是分销的网络化，在淘宝网上特别得到体现，很多网络分销商他们自己不卖产品，他们帮助品牌商品来进行代销，有点类似于我们实体经济中的代理商和渠道商。近年我们传统企业B2C归类为三类模式，一种是制造商模式，还有一个是渠道商模式，既有百货里的银泰百货，王府井[40.71 3.43%股吧]，也有国美，苏宁，苏宁的老大还讲了，15年内把苏宁易购再制一个实体苏宁连锁一样规模的网上商城，从京东商城目前起的规模奋起直追。第三，服务商模式，像优乐购、银联等等，还有电商购物网和支付终端的移动化都开发了这样的程序，但是我们这里也有一个困惑，苹果手机上程序有几十个上百个，购物就是很多，能下的完吗？我们认为应该有一个集成的平台，电脑收藏多一点，这样有一个浏览器把几千个购物网站分门别类整合起来，这样是非常有投资价值。另外，电子智能化，我们看起来和电子没关系，但是电视也是一个网络，比如说杭州华数。另外就是电商业务的全球化，特别是网购，这里海外代购的规模也很多，去年达到200亿。另外就是物流，这个是其他几个的特征，我们注意的一点就是近年来国家对电子商务扶持和监管并行，并且监管远远大于扶持，这个从国家工商总局的网店实名制到现在开始收税，以及商务部、工信部等多部委也纷纷涉足，海关也插一脚，这块管的越来越严，特别和国家当年政治形势也有关系。最后我们简单向各位分享一下我们中心的情况是研究和传播电子商务的第三方机构，整合了电商里的一些资源，我们主要定位三大块，一个是专业的电商媒体，第二，电商的研究机构，第三块，我们的一个服务平台，分别通过以下具体的服务和产品来具体实现，这是我们最近正在筹建的几个行业公共服务平台，另外我们也准备联合在座的很多VC，我们调研了很久，推出了电子商务的融资顾问的服务和帮助电子商务企业更好的找到我们VC，也帮助我们VC在最短的时间内挑选到最好的投资价值的电商企业，我们提供第三方的服务，我们希望和在座的各大VC一起来探讨这项服务。 （凤凰网财经）

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